Obsah:
Ak je fond pripravený na likvidáciu, znamená to, že spoločnosť fondu sa rozhodla buď predať majetok fondu alebo zlúčiť podiely fondu do iného fondu, najlepšie do dobre fungujúceho fondu v rámci tej istej skupiny fondov. Ak sa fond predá priamo, fond rozdeľuje výnosy svojim akcionárom fondu. Ak je fond zlúčený s iným fondom, fond priradí svojim akcionárom nové akcie na základe relatívnych hodnôt čistej hodnoty aktív týchto dvoch fondov. Takáto likvidácia je pravdepodobne spôsobená slabým výkonom fondu a často vedie k vyplateniu akcionárov.
Slabý výkon
Fondová spoločnosť by umiestnila fond do likvidácie iba v prípade, ak by fond po dlhú dobu zaznamenal slabý výkon. Zlá výkonnosť ovplyvňuje nielen výnosy akcionárov fondu, ale aj výsledky spoločnosti. Znižuje priemernú návratnosť celej rodiny fondov a pravdepodobne spôsobuje negatívnu publicitu iných fondov v rámci rodiny fondov. Ak chcete zachrániť jeden fond pred zničením reputácie spoločnosti, likvidácia fondu sa môže zdať správna voľba.
Vykúpenie investora
Fond so slabou výkonnosťou sa niekedy môže stať nefunkčným v dôsledku zvýšenia podielu akcionárov. Fond, ktorý nedosiahne očakávané výnosy, bude časom strácať investorov. Vzhľadom na to, že viac akcionárov fondu vyberá peniaze z fondu, základňa aktív fondu klesá a zmenšuje sa, čo má priamy vplyv na výšku poplatkov fondu účtovaných ako percentuálny podiel z celkových aktív spravovaných fondom. Bez dostatočných správnych poplatkov na pokrytie výdavkov fondu by operácie fondu neboli ziskové a likvidácia fondu by sa stala jedinou možnosťou.
Zlúčenie fondov
Fúzia fondu zabraňuje predaju celého fondu na otvorenom trhu a lepšie zachováva hodnotu fondu pre akcionárov fondu. Môže však byť ťažké nájsť skutočne zlučiteľný fond na zlúčenie. Spoločnosti fondu často vytvárajú skupinu fondov, z ktorých každý má svoje vlastné investičné ciele a stratégie portfólia na uspokojenie rôznych požiadaviek investorov. Zlúčenie fondu s iným fondom, ktorý má iné investičné zameranie, môže negatívne ovplyvniť akcionárov likvidovaného fondu. Nový fond s veľkým kapitálom napríklad nemusí zodpovedať potrebám akcionárov, ktorých likvidovaný fond bol pôvodne orientovaný na malé spoločnosti.
Predaj fondu
Na likvidáciu fondu sa fondová spoločnosť môže rozhodnúť, že predá majetok fondu, ak nie je vhodný fond na zlúčenie a potom môže rozdeliť výnosy z predaja akcionárom fondu. V závislosti od toho, čo je v portfóliu fondu a podmienkach obchodovania na trhu v čase predaja, fond môže byť nútený predať svoje podiely so stratou. Cenné papiere, ktoré nie sú široko obchodovateľné, môžu byť ťažké predať, najmä keď fond vypíše svoje často veľké podiely naraz. Ak spoločnosť fondu riadne neuskutoční predaj aktív, akcionárom môžu vzniknúť investičné straty z likvidácie fondu.