Obsah:
Dlhodobé dlhové nástroje sú úvery so splatnosťou najmenej jeden rok; Niektorí investori však dlhodobo označujú ako cenné papiere s termínmi dlhšími ako 10 rokov. Veritelia predávajú dlhové nástroje na sekundárnom investičnom trhu a na väčšine druhov dlhov dostávajú veritelia pravidelné úrokové platby, ako aj návratnosť istiny pri splatnosti.
Typy dlhodobého dlhu
Národné vlády vydávajú dlhodobé dlhové cenné papiere vo forme dlhopisov s dobou trvania 10 až 30 rokov. Mestské samosprávy a korporácie tiež predávajú dlhodobé dlhopisy, hoci väčšina z nich má maximálne 10 alebo 15 rokov. Finančné inštitúcie predávajú dlh vo forme vkladových certifikátov, ale väčšina CD diskov má časovú lehotu kratšiu ako jeden rok, preto len veľmi málo z nich je klasifikovaných ako dlhodobé dlhové cenné papiere.
Nákup dlhu od emitenta
Keď si kúpite dlh od emitenta, môžete ho buď kúpiť za nominálnu hodnotu alebo za zľavu. Ak si kúpite dlh v nominálnej hodnote, dostávate platby úrokov aspoň raz za šesť mesiacov. Ak si kúpite dlh so zľavou, obvykle platíte 50% nominálnej hodnoty a počas tohto obdobia nedostávate žiadne úrokové platby, avšak v prípade, že budete dlh splácať, budete dostávať nominálnu hodnotu. Úsporné dlhopisy série EE sú typom dlhu nakúpeného za nižšiu hodnotu, hoci na rozdiel od väčšiny vládnych dlhopisov nemôžete predávať dlhopisy EE iným investorom.
Oceňovanie dlhov
Väčšina dlhodobých dlhových nástrojov je obchodovateľná - čo znamená, že dlh môžete predať iným investorom - ale rovnako ako pri predaji akéhokoľvek cenného papiera musíte dohodnúť predajnú cenu. Ak úrokové sadzby vzrástli, pretože ste kúpili dlhopis, budete musieť predať za zľavu prilákať všetky ponuky. Ak úrokové sadzby platené z dlhopisov poklesli, pretože ste odkúpili dlh, investori sa môžu dohodnúť, že zaplatia prémiu na nákup svojho dlhopisu, pretože platí vyšší výnos ako novo vydaný dlh.
nebezpečenstvo
Dlhodobé dlhové nástroje vystavujú veriteľov a investorov dvom hlavným rizikám: úrokové riziko a riziko zlyhania. Väčšina dlhodobých dlhových nástrojov zahŕňa dlžníka, ktorý platí pevnú úrokovú sadzbu. Ako inflácia drží ekonomiku, ceny rastú, ale váš príjem z dlhu zostáva rovnaký, čo znamená, že stratíte moc. Riziko platobnej neschopnosti sa navyše vzťahuje na nebezpečenstvo, že sa dlžník stane platobne neschopným a nevykoná pravidelné platby dlhu. Ak k tomu dôjde, môžete tiež skončiť stratou pôvodnej splátky istiny. Dlhodobé dlhy sú preto rizikovejšie ako krátkodobé dlhy, pretože príslušné časové rámce zvyšujú pravdepodobnosť zlyhania. Platené výnosy sú však tiež oveľa vyššie ako pri krátkodobom dlhu na zmiernenie tohto rizika.