Obsah:
Štátne pokladničné poukážky, známe aj ako ŠPP, sú krátkodobé dlhové nástroje so splatnosťou štyri, 13, 26 a 52 týždňov. Štátne pokladničné poukážky sa zvyčajne vydávajú so zľavou na nominálnu alebo menovú hodnotu. Investor dostane nominálnu hodnotu späť pri splatnosti. Rozdiel medzi nominálnou hodnotou a obstarávacou cenou je úrok, známy aj ako výnos. Pokladničné poukážky sa predávajú v prírastkoch 100 USD, čo je tiež minimálny nákup. Výnos vypočítajte buď metódou diskontného výnosu alebo metódou investičného výnosu.
krok
Získať kúpnu cenu. Americké ministerstvo financií vydáva týždenné aukcie so štyrmi, trinástimi a dvadsiatimi piatimi týždňami a zverejňuje priemerné, vysoké a nízke ceny. 52-týždňové ŠPP sa vydražujú každé štyri týždne. Môžu byť zakúpené priamo z webovej stránky TreasuryDirect Ministerstva financií USA (pozri Zdroje), bánk a maklérov. Investori môžu držať účty až do splatnosti alebo ich predať do splatnosti.
krok
Vypočítajte úrokovú sadzbu metódou diskontného výnosu. Vzorec je: 100 x (FV - PP) / FV x 360 / M, kde FV je nominálna hodnota, PP je nákupná cena, 360 je počet dní, ktoré finančné inštitúcie použili na výpočet diskontného výnosu krátkodobých investícií a „M“ je splatnosť v dňoch. Všimnite si, že "M" sa rovná 91 dňom v prípade 90-dňovej faktúry, pretože oficiálna doba splatnosti je 13 týždňov 13 x 7 = 91.
Ak je napríklad priemerná cena 90-dňovej faktúry s nominálnou hodnotou 1 000 USD 991,50 USD, výnos alebo úroková sadzba pri použití metódy diskontného výnosu je 3,363%: 100 x (1 000 USD - 991,50 USD) / 1 000 USD x (360/91) = 100 x 0,0085 x 3,95604 = 3,363.
krok
Vypočítajte úrokovú sadzbu metódou investičného výnosu. Vzorec je: 100 x (FV - PP) / PP x 365 / M. Všimnite si dva rozdiely s metódou diskontného výnosu: po prvé, výnos sa vypočíta ako percentuálny podiel z kúpnej ceny a nie z nominálnej hodnoty; a druhý, počet kalendárnych dní: 365 pre bežné roky, 366 pre priestupné roky.
Pre rovnaký príklad T-účtu je úroková sadzba s použitím metódy investičného výnosu 3,439%: 100 x (1 000 USD - 991,50 USD) / 991,50 USD (365/91) = 100 x 0,008573 x 4,010989 = 3,439. Výsledkom tejto metódy je mierne vyšší výnos ako metóda diskontného výnosu.