Obsah:
Existujú štyri hlavné typy finančného rizika: úverové, úrokové, trhové a likviditné riziko. Tieto riziká ovplyvňujú všetky aspekty financovania, vrátane investícií do akcií a dlhopisov, podnikových financií, spotrebiteľského financovania a medzinárodného obchodu. Riziká, ktoré predstavujú, vo všeobecnosti kolíšu s hospodárstvom. Počas recesie sú úverové riziká a trhové riziká vysoké. Keďže Federálny rezervný systém manipuluje s úrokovými sadzbami, aby buď spomalil prehriatie ekonomiky alebo sa zotavil z recesie, riziko úrokových sadzieb je prítomné. Riziko likvidity súvisí s trhovým vnímaním budúceho rizika a schopnosťou rýchlo likvidovať investíciu v prípade potreby.
Úverové riziko
Možnosť, že investícia stratí hodnotu v dôsledku klesajúcej finančnej sily v podkladovej spoločnosti, sa označuje ako úverové riziko. Riziko zlyhania je jednou zložkou, ktorá poukazuje na možnosť, že finančne oslabená spoločnosť nespláca svoje úroky a istiny držiteľom dlhopisov a prípadný kolaps podniku, ktorý robí akcie bezcenné. Vysoké úverové riziko, či už ide o investície do cenných papierov alebo spotrebiteľské a korporátne úvery, vedie k vysokým úrokovým sadzbám na kompenzáciu potenciálu oneskorených platieb alebo celkového zlyhania.
Úrokové riziko
Ekonomické podmienky spôsobujú úrokové riziko. Keď Federálny rezervný systém rozhodne, že sa ekonomika prehriala do takej miery, že inflácia predstavuje riziko, zavedie reštriktívnu menovú politiku. Ide o odstránenie peňazí zo systému a zvýšenie úrokových sadzieb. Vyššie úrokové sadzby spôsobujú pokles trhových cien dlhopisov. Keď je ekonomika v recesii, Fed zavedie expanzívnu menovú politiku, pridá do systému peniaze a zníži úrokové sadzby. Táto forma úrokového rizika sa primárne dotýka bánk, pretože dostávajú peniaze, ktoré si požičiavajú prostredníctvom vkladových a sporiacich účtov. Ak napíšu ročné CD na 8% a úrokové sadzby rýchlo klesnú, môžu požičať peniaze na 6% a strácať peniaze, kým CD nevyzrú a môžu nahradiť tieto vklady na 4% alebo menej novými CD. Riziko inflácie je funkciou menovej politiky FED a môže byť tiež považované za súčasť úrokového rizika.
Trhové riziko
Jedným z príkladov trhového rizika je katastrofická udalosť, ktorá spôsobuje reakciu na trhu, či už smerom nahor alebo nadol. Zmeny v politike Fedu, zmeny v ekonomike, ako to dokazujú mesačné publikácie rôznych štatistík ekonomických ukazovateľov, prekvapujúce správy o výnosoch veľkých spoločností, ktoré naznačujú slabosť v kľúčových odvetviach a bežné trhové konsolidácie sú všetky trhové riziká. Ovplyvňujú cenu investícií av závislosti od toho, či vlastníte akcie alebo dlhopisy, sú čisté krátke (predané bez toho, aby ste vlastnili v očakávaní poklesu trhovej ceny) alebo dlho (vlastné v očakávaní rastu trhovej ceny) vaše investície, môžete očakávať, že zažijete trhové riziko.
Riziko likvidity
Niektoré investície, ako napríklad súkromné nákupy neobchodných akcií, nie sú likvidné - nedajú sa ľahko predať. Iné investície, ako napríklad veľmi malé emisie verejne obchodovateľných akcií, sa nedajú ľahko predať, pretože akcie neobchodujú na dennej báze, pretože mnoho ľudí nemá záujem o ich kúpu. Ďalšie prípady nelikvidity sa stávajú, keď sa hovorí, že spoločnosť je na pokraji bankrotu, zažíva drastickú udalosť alebo je obchodovanie zastavené kvôli nerovnováhe medzi objemom akcií na predaj a objemom objednávok. Riziko likvidity ovplyvňuje vašu schopnosť rýchlo predať cenné papiere a môže ovplyvniť cenu, ktorú dostanete.