Čo sú tier 2 dlhopisy?

Úroveň 2 je jednou z troch úrovní, ktoré tvoria kapitálovú štruktúru nachádzajúcu sa v bankách. Kapitál Tier 1 obsahuje základné imanie banky a pozostáva prevažne zo základného imania a nerozdeleného zisku. Kapitál Tier 2 je obmedzený na 100 percent prvého stupňa a je považovaný za sekundárnu úroveň bankového kapitálu pozostávajúceho najmä z rezerv na precenenie, ktoré obsahujú sumy súvisiace so zvýšením hodnoty majetku spoločnosti; všeobecné rezervy na straty alebo sumy, ktoré absorbujú neidentifikované straty; a podriadený dlh, ako napríklad dlhopisy. Dlhopisy druhého stupňa sú formou podriadeného dlhu, pretože nemajú prvú pohľadávku na aktíva v prípade bankovej likvidácie.

Dlhopisy Tier 2 sú formou dlhodobých investícií a bankovej zodpovednosti.

charakteristika

Dlhopisy druhého stupňa majú splatnosť minimálne päť rokov a podliehajú pravidelnému odpisovaniu. Tieto dlhopisy sa niekedy vydávajú ako súčasť cenných papierov krytých aktívami alebo cenných papierov, ktoré sú kryté podkladovým fondom aktív a hypotekárnych záväzkov zabezpečených kolaterálom, čo je koncept, pri ktorom sa hypotéky premieňajú na dlhopisy s cieľom ich predaja investorom.

Potenciálne výhody

Advokáti Mark Van Der Weide a Satish M. Kini napíšu v Bostone College Law Review o schopnosti podriadeného dlhu, napríklad dlhopisov druhého stupňa, obmedziť riziko bankového rizika z dôvodu prítomnosti dlhodobých držiteľov dlhopisov, ktorí majú tendenciu držať si dlhopisy. pozorne sledujú ich investície. Reakcia týchto dlhodobých držiteľov dlhov na trh na akcie banky môže odradiť regulačné orgány od potenciálnych problémov. Vydávanie tohto typu dlhu tiež zvyšuje bankové zverejňovanie finančných informácií, čo vedie k väčšej transparentnosti činností banky.

Úroveň rizika

Keďže ide o formu podriadeného dlhu, dlhopisy druhého stupňa sa považujú za rizikovejšiu formu investície, ktorá musí niesť vyššiu mieru návratnosti. Investori riskujú, že nebudú inkasovať svoje investície, ak sa banka stane platobne neschopnou, pretože majú druhotný nárok na aktíva. Výška dlhopisov druhého stupňa vydaných bankou sa môže použiť ako opatrenie na stanovenie výšky poistného na poistenie vkladov, ktoré banka účtuje spoločnosťou Federal Deposit Insurance Corp. alebo FDIC.

Miera návratnosti

Tier 2 dlhopisy nie sú považované za atraktívnu formu dlhu pre banky v dôsledku vyšších úrokových sadzieb, ktoré musí emitent zaplatiť. Investori získavajú vyššiu návratnosť z dôvodu vyššieho rizika spojeného s investíciou. Ostatné rizikové prémie a dojednania môžu byť dojednané dlžníkmi ako dodatočná ochrana investícií.