Obsah:
Investičné dokumenty sú napísané na rôzne účely a mali by byť komplexné, pričom by sa mali vyvodiť konkrétne závery založené na dôkazoch prezentovaných v príspevku. Vaše publikum by malo byť schopné čerpať priamu líniu z podporných informácií predložených k záverom, ktoré poskytnete, hoci investičné rozhodnutia majú vždy určitú subjektivitu. Maximalizujte výšku investičného rozhodnutia, ktoré je objektívne, vrátane podrobností, ako sú podporné exponáty a modely oceňovania. Investičné dokumenty napísané pre konkrétne publikum sa môžu trochu líšiť v zložkách, ktoré sa rozhodnete zahrnúť, alebo v hĺbke obsiahnutých informácií.
Popis spoločnosti a história
Najprv poskytnite popis predmetnej spoločnosti spolu s jej históriou, zázemím riadiaceho tímu a operáciami. Spoločnosť s dlhšou prevádzkovou históriou je vo všeobecnosti menej riziková. Tento prístup odráža štandardný formát, ktorý by ste mohli vidieť v registri Komisie pre cenné papiere a burzu 10-K, čo je pravdepodobne investičné zhrnutie najčastejšie používané domácimi investormi.
Analýza trhu
Konkurenčná analýza by mala zahŕňať hĺbkovú analýzu trhu, na ktorom spoločnosť pôsobí, celkové priemyselné a hospodárske sily, ktoré môžu ovplyvniť finančnú výkonnosť spoločnosti. To dokazuje, že ste vykonali dôkladnú analýzu externého podnikateľského prostredia spoločnosti. Určite pozíciu priemyselného odvetvia v životnom cykle podniku: uvedenie do prevádzky, rozšírenie, nasýtenie alebo pokles. Ak je vaša subjektová spoločnosť skutočne inovatívna, môže byť schopná prekonať v odvetví v úpadku. Aj priemyselné odvetvia môžu podliehať kratším cyklom, ktoré zvyčajne trvajú tri až päť rokov. Toto sú prirodzené cykly expanzie a kontrakcie.
SWOT analýza
Analýza silných stránok spoločnosti, slabých stránok, príležitostí a hrozieb - známejšia ako SWOT analýza - môže zabezpečiť, že vaša analýza bude komplexná a zohľadní kvalitatívne faktory, ktoré nemusia byť vo vašej kvantitatívnej analýze zrejmé. Všimnite si hrozby a slabé stránky, ako napríklad nedostatok stability v historickej finančnej výkonnosti, konkurenčné hrozby alebo dokonca existenčné hrozby. Medzi dôležité slabé stránky patrí neschopnosť spoločnosti prijať technologický pokrok, všeobecný nedostatok inovácií alebo neochota manažmentu reinvestovať zisk do nových strojov, technológií alebo ľudského kapitálu.
Finančná analýza
Zahrňte buď súhrnnú alebo štandardnú účtovnú závierku, prednostne na viac ako jedno účtovné obdobie. Tieto čísla použite na vykonanie analýzy veľkosti a pomeru na podporu kvantitatívnej časti papiera. Zahrňte analýzu ako exponát alebo exponáty vo vašom investičnom dokumente alebo ako prílohy. Vyhlásenia spoločnej veľkosti uvádzajú každú položku výkazu ziskov a strát ako percento z celkových tržieb a každú súvahovú položku ako percento z celkových aktív alebo pasív pre konkurenčnú analýzu. Použite pomerovú analýzu na pokrytie veľkosti, rastu, likvidity, ziskovosti, pákového efektu a obratu. Zahrňte analýzu pomeru a výkonnosti a porovnanie s partnerskou skupinou spoločnosti. Všimnite si všetky pozitívne alebo negatívne trendy. Túto analýzu použite na poskytnutie presvedčivého dôkazu o finančnej sile vašej spoločnosti v porovnaní s konkurenciou alebo rovesníkmi.
Investičná práca
Uzavrite svoju investičnú prácu, v ktorej navrhnete konkrétnu akciu, ktorú treba podniknúť. Podporte svoje závery pomocou exponátov, ako sú modely oceňovania, štruktúry splátok a grafy návratnosti. Aj keď je vašou prácou jednoducho kúpiť cenný papier, o ktorom si myslíte, že je podhodnotený, zahrňte výsledky podporené oceňovacím modelom a vysvetlite tieto výsledky v kontexte väčšieho investičného obrazu. Analytici na strane predaja napríklad uzatvárajú svoje investičné dokumenty s odporúčaním o kúpe, predaji alebo držaní.