Obsah:
"Obecný dlhopis" je termín, ktorý označuje všetky dlhopisy predávané štátnymi a miestnymi vládami. Často vidíte komunálne dlhopisy označované ako "munis". Záujem o komunálne dlhopisy je zvyčajne oslobodené od dane, V dôsledku toho môžu ponúknuť lepšiu investičnú príležitosť ako zdaniteľné podnikové alebo štátne dlhopisy, hoci tieto zvyčajne ponúkajú vyššie výnosy pred zdanením.
Munis, kupóny a dane
Existujú dva hlavné druhy komunálnych dlhopisov. Všeobecné obligácie obligácií sú podložené daňovou právomocou emitujúcej vlády. Príjmy dlhopisov závisí od príjmu vytvoreného projektom na zaplatenie úrokov a splatenie dlhopisu. Záujem z oboch typov munície je oslobodený od federálnych príjmov z daní, ak sa dlhopisy používajú na účely, ktoré poskytujú výhodu pre širokú verejnosť, ako je výstavba školy alebo nemocnice. Naopak, dlhopisy predané na financovanie športového štadióna alebo doplnenie penzijného fondu by neboli oslobodené od dane. Ak ste rezidentom štátu, v ktorom sú emitované dlhopisy, nemusíte z úrokov, ktoré zarobíte, platiť miestne alebo štátne dane z príjmu. Mestské dlhopisy zvyčajne každý rok platia fixnú sumu v dolároch, nazývanú kupón. kupónová sadzba je percentuálna hodnota nominálnej hodnoty dlhopisu. Predpokladajme, že sadzba kupónu je 4 percentá a nominálna hodnota je 5 000 USD. Kupón sa rovná nominálnej hodnote vynásobenej kupónovou sadzbou alebo 200 USD.
Mestské dlhopisy výnosy
Mestské dlhopisy sa obchodujú na otvorenom trhu ako korporátne a štátne dlhopisy. V dôsledku toho bude cena, ktorú zaplatíte, pravdepodobne iná ako nominálna hodnota. Cena, ktorú zaplatíte za muni, určuje vašu skutočnú mieru návratnosti alebo výnos. Výnos je rovný kupónu vydelenému cenou a vynásobený 100 prepočítaním na percento. Predpokladajme, že mestský dlhopis s nominálnou hodnotou 5 000 USD predáva za kupón vo výške 200 USD za 4 500 USD:
($ 200 / $ 4,500) * 100 = 4,44% výnos
Nižšia cena má za následok vyšší výnos, pretože dostanete tú istú dolárovú sumu úroku s menšou investíciou. Naopak, ak je cena vyššia ako nominálna hodnota, výnos klesne pod kupónovú sadzbu.
Daňový ekvivalent
Môže byť zložité porovnávať miery návratnosti komunálnych dlhopisov a zdaniteľných dlhopisov od roku 2006. T výnos po zdanení zdaniteľného dlhopisu je suma, ktorú dostanete. Pomocou týchto krokov vypočítajte výnos porovnateľný s daňou:
krok
Odpočítajte svoju marginálnu sadzbu dane od 1. Marginálna daňová sadzba je vaša daňová trieda dane z príjmu - najvyššia sadzba federálnej dane z príjmu, ktorú platíte. Napríklad, ak je vaša hraničná sadzba dane 28%, odpočítajte 0,28 od 1,0, aby ste získali 0,72.
krok
Odpočítajte aj svoju štátnu / miestnu hraničnú sadzbu dane, ak sú úroky z obecných dlhopisov oslobodené od týchto daní. Ak je štátna sadzba dane 7%, odpočítajte 0,07 od 0,72, ponechajte 0,65.
krok
Rozdeľte výsledok z krokov 1 a 2 do výťažku komunálneho dlhopisu. Ak je výnos 4%, delenie o 0,65 vám poskytne daňovo ekvivalentný výnos 6,15%. Odpoveďou je pretax výnos zdaniteľného dlhopisu musí produkovať rovnakú mieru návratnosti po zdanení ako obecný dlhopis.