Výhody portfóliových investícií

Na rozdiel od investičného prístupu klasickej bezpečnostnej analýzy, ktorá sa zameriava na individuálny výber cenných papierov, sú portfóliové investície modernou investičnou metódou, ktorá zahŕňa alokáciu aktív a diverzifikáciu na zostavenie súboru investícií. Najväčšou výzvou pri investovaní je neistota budúcej výkonnosti investície a tým aj riziko potenciálnych investičných strát. Bez zohľadnenia investičných výsledkov jednotlivých investícií môžu portfóliové investície zaistiť investičné riziká zrušením rôznych investičných výnosov medzi zložkami investícií.

Diverzifikácia a redukcia rizika

Portfóliové investície sú skôr o znižovaní rizika ako o zvyšovaní návratnosti. Je možné, že v niektorých rokoch jednotlivé výnosy z investícií na základe bezpečnostnej analýzy prevyšujú výnosy z portfóliových investícií. V dlhodobom horizonte sú však portfóliové investície schopné dosahovať stabilnú návratnosť, ktorá je v priemere lepšia ako individuálne investičné výnosy, a to z dôvodu diverzifikácie rizika medzi rôznymi investíciami v rámci portfólia. Portfóliové investície vyhľadávajú rôzne triedy aktív, ktoré sú menej korelované alebo negatívne korelované, ako napríklad kombinovanie akcií a dlhopisov na vyrovnanie volatility.

Minimálna bezpečnostná analýza

Tradičný výber bezpečnosti si vyžaduje značné úsilie z hľadiska času a zdrojov na vykonanie tzv. Trojstupňovej analýzy hospodárstva, priemyslu a spoločnosti. Hoci portfóliové investície zahŕňajú zostavenie súboru jednotlivých cenných papierov, pozornosť sa sústreďuje menej na zásluhy jednotlivých cenných papierov samostatne, ale skôr na to, ako môžu zodpovedať očakávanej celkovej výkonnosti portfólia. Niektoré portfóliové investície, po ich vybudovaní, sa môžu ponechať neupravené bez ohľadu na meniace sa ekonomické prostredie. Keď investičné výsledky nie sú závislé len od očakávaného nadpriemerného výkonu individuálnej bezpečnosti, jednoduchá technika bezpečnostnej analýzy, ako napríklad bezpečnostný skríning, môže udržiavať prácu bezpečnostnej analýzy na minime.

Systematický prístup k investíciám

Keďže sa portfóliové investície odkláňajú od samotných individuálnych bezpečnostných výberov, využíva systematický investičný prístup, ktorý má v dlhodobom horizonte prospievať vlastníkovi investičného portfólia. Na dosiahnutie takého pozitívneho, dlhodobého cieľa, portfóliové investície začínajú stanovením cieľov portfólia a následným formulovaním investičnej stratégie. Úroveň očakávanej miery návratnosti a tolerancie voči riziku sa posudzuje tak, aby bolo možné priradiť rôzne váhy rôznym triedam a kategóriám aktív. Budúca výkonnosť portfóliových investícií závisí od celkovej investičnej politiky, ktorá sa snaží zabezpečiť, aby straty z jedného cenného papiera boli kompenzované ziskom z druhého.

Štýl pasívneho investovania

Aktívne riadenie investícií pri neustálom nákupe a predaji zvyšuje transakčné náklady a má daňové dôsledky, ktoré môžu byť obzvlášť znepokojujúce, keď krátkodobé obdobie držby vedie k kapitálovým ziskom zdaňovaným ako bežný príjem. Kým jednotlivé výbery cenných papierov závisia od aktívneho výberu akcií, aby ovplyvnili výkonnosť, portfóliové investície sú navrhnuté tak, aby boli pasívne spravované, čím sa minimalizujú portfóliové obraty na nevyhnutné vyváženie portfólia. Stanovené percento váh priradených rôznym aktívam a cenným papierom nemusí reagovať na každý pohyb trhu a dokonca ani na ekonomiku, pokiaľ celkový rizikový profil portfólia zostane nezmenený.