Obsah:
Sprostredkovatelia obchodu a depozitári spolu s clearingovými strediskami sú hlavnými sprostredkovateľmi obchodu v obchodnom cykle. Kým makléri inicializujú obchody a zúčtovacie strediská ich zúčtujú, správcovia poskytujú prístup a kontrolu nad majetkom klienta používaným pri obchodovaní. Maklérske služby môžu byť integrované do úschovy a obchodu, ale takáto obchodná integrácia môže predstavovať konflikt záujmov.
Prime Broker
Malí a stredne veľkí makléri často poskytujú služby len malým, individuálnym investorom a niektorým obmedzeným inštitucionálnym klientom, pričom sa spoliehajú na iných poskytovateľov obchodných služieb na úschovu majetku a obchodnú kontrolu. Hlavný makléri slúžia veľkým inštitucionálnym klientom, ako sú hedžové fondy a bohatí investori. Hlavný maklér má často schopnosť ponúkať iné obchodné služby, ako je úschova a odbavenie, spôsobom, ktorý klientom poskytuje pohodlie na spravovanie ich obchodných účtov.
strážca
Tradične je depozitár treťou stranou, ktorú sprostredkovatelia používajú na poskytovanie záruk obchodným aktívam svojich zákazníkov na odstránenie akýchkoľvek obáv, ktoré môžu mať zákazníci o bezpečnosti svojich peňazí. Depozitár prevezme fyzické vlastníctvo majetku na obchodovanie: certifikáty cenných papierov - papierové a elektronické - a akékoľvek peniaze. Bez súhlasu správcu nemôže sprostredkovateľ získať prístup k aktívam zákazníka. To pomáha predchádzať nesprávnemu zaobchádzaniu s peniazmi zákazníka sprostredkovateľom.
Obchodná integrácia
Obchodná integrácia sa týka riešenia rôznych aspektov obchodných služieb jedným maklérom, s najväčšou pravdepodobnosťou hlavným maklérom. Rôzni maklérski zákazníci majú často rôzne požiadavky na to, ako by ich makléri mali poskytovať rôzne obchodné služby. Inštitucionálni klienti rôznych investičných fondov môžu uprednostniť včasnejšie informácie o svojich obchodoch na rozdiel od bezpečnosti, ktorú uprednostňujú jednotliví klienti. Kombináciou maklérskych služieb a služieb depozitára - a zúčtovacích služieb v prípade potreby - môže primárny maklér zvýšiť efektívnosť obchodovania pre klientov.
Konflikt záujmov
Bez kontrol a zostatkov poskytnutých správcom tretej strany môže mať primárny maklér ponúkajúci sprostredkovateľské služby a úschovu majetku konflikt záujmov medzi záujmami klientov a sledovaním vlastného záujmu. Hlavným záujmom, ktorý by mali mať takíto klienti primárneho makléra, je to, ako sú ich peniaze stále chránené. Na to, aby klienti mohli ubezpečiť, že ich maklér nebude zneužívať svoj majetok na svoj vlastný účet, môže primárny maklér ponúkať služby depozitára prostredníctvom samostatnej právnickej osoby dcérskej spoločnosti sprostredkovateľa, ktorá poskytuje rýchle obchodné služby a znižuje konflikt záujmov.