Obsah:
Index relatívnej hodnoty (RVI) vám pomáha porovnať silu alebo slabosť jedného finančného zabezpečenia voči inému a najčastejšie sa používa pre akcie. RVI vám povie len niečo zmysluplné, keď sa vezme do úvahy v historickom kontexte, takže musíte vypočítať RVI za časové obdobie na rozdiel od analýzy jeho absolútnej úrovne v daný deň. Okrem toho by ste mali starostlivo zvážiť, ktoré dve akcie sa majú porovnať, a zabezpečiť, aby emitent týchto dvoch akcií mal nejaký spoločný menovateľ.
krok
Vyberte dve akcie, pre ktoré chcete porovnať relatívne hodnoty. Vo väčšine prípadov analytici porovnávajú akcie spoločností pôsobiacich v rovnakom odvetví, ako sú dve letecké spoločnosti alebo dvaja výrobcovia automobilov. Keďže zásoby v rámci toho istého sektora budú podliehať podobnej makroekonomickej dynamike, majú tendenciu pohybovať sa smerom nahor a nadol. Relatívna hodnota vám povie, do akej miery sa ich ceny odlišovali a môžu poukazovať na možnosti nákupu. Ak cena jednej akcie pokročila oveľa rýchlejšie ako iná v tom istom sektore, môže byť spôsobená korekciou. Ak zaostáva ďaleko, môže to byť príležitosť na nákup. Začnite výberom dvoch akcií, o ktorých si myslíte, že podliehajú podobným trhovým silám.
krok
Vyberte časové obdobie, v ktorom sa má analyzovať relatívna hodnota. Aj keď musíte použiť viac dní, počet dní, ktoré by ste mali vrátiť, závisí od viacerých faktorov. Príliš málo dní vedie k nedostatočným údajom na dosiahnutie zmysluplných záverov. Ak sa však vrátite príliš ďaleko, mohli by ste mať irelevantné údaje, pretože jedna alebo obidve spoločnosti od tej doby prešli radikálnymi zmenami, napríklad fúziami alebo drastickými zmenami v produktových radoch. Vo väčšine prípadov sa analytici vracajú aspoň niekoľko mesiacov, ale nie viac ako pár rokov. Zoberme si dynamiku trhu a dostupnosť dát pred začatím a dátumom ukončenia.
krok
Vydeľte cenu jedného cenného papiera za druhý a výsledok vynásobte 100 za každý deň vo vašom rozsahu. Ak je relatívna hodnota oveľa nižšia ako jeho historický priemer, zásoby v čitateli sú podľa historických štandardov lacné. Ak je táto hodnota ďaleko nad hodnotami v minulosti, zásoby v menovateli sú v porovnaní s minulosťou lacné. Predpokladajme napríklad, že Stock A bol pred rokom o 9 dolárov, keď ste začali sledovať relatívnu hodnotu, zatiaľ čo Stock B bol $ 3. RVI bol na začiatku $ 9 / $ 3 = 3. Ďalej predpokladajme, že počas väčšiny minulého roka sa RVI pohybovala medzi 2,5 a 3,3. Avšak, teraz Stock A je $ 14, zatiaľ čo B je 3,40 dolárov, uvedenie RVI na $ 14 / $ 3,4 = 4.12. Keďže RVI je ďaleko nad historickou úrovňou, Stock B (menovateľ) je relatívne lacný a je to dobrý čas na jeho kúpu.