Ako vypočítať forwardový výmenný kurz

Nie je nezvyčajné, že spoločnosti uzatvárajú obchody, ktoré odkladajú platby do určitého bodu v budúcnosti. Malé podniky a veľké korporácie vykonávajú transakcie, pri ktorých platba musí počkať, kým sa zmluva úplne nevykoná, uplynie určitá lehota alebo sa splnia určité podmienky. Ak si transakcia vyžaduje aj výmenu mien - ako pri dovoze alebo vývoze tovaru - musí existovať aj dohoda o tom, aký spravodlivý výmenný kurz bude v tomto bode v budúcnosti. Toto sa nazýva forwardová zmluva; forwardový kurz sa stanovuje kombináciou inflačných očakávaní a časovej hodnoty peňazí.

kredit: Jupiterimages / Pixland / Getty Images

Výpočet forwardového výmenného kurzu

krok

Určite spotovú cenu dvoch mien, ktoré sa majú vymeniť. Pri určovaní spotovej ceny sa uistite, že základná mena je menovateľom a rovná sa 1. Čitateľom bude suma v cudzej mene, ktorá zodpovedá jednej jednotke základnej meny. Spotové kurzové ceny možno nájsť na väčšine finančných serverov s plnými službami.

Povedzme napríklad, že základnou menou je americký dolár (USD) a cudzia mena je freedónska libra (FDP). V súčasnej dobe dostanete 3 doláre Freedonian na dolár, takže spotová cena USD na FDP je 3.

krok

Nájdite úrokovú sadzbu v krajine, kde sa používa základná mena. Úroková sadzba sa používa na zohľadnenie časovej hodnoty peňazí a inflačných očakávaní v základnej krajine. Úrokovú sadzbu nájdete na internetovej stránke centrálnej banky krajiny. Povedzme, že uplatniteľná úroková sadzba v USA je 5%. alebo 0,05, ak je vyjadrené ako desatinné číslo.

krok

Nájdite úrokovú sadzbu v krajine, v ktorej sa používa cudzia mena. To zodpovedá časovej hodnote peňazí a inflačným očakávaniam v zahraničí. Povedzme, že úroková sadzba vo Freedónii je 10 percent. alebo 0,1 vyjadrené ako desatinné číslo.

krok

Zapojte čísla do rovnice forwardového výmenného kurzu, pričom "n" je počet rokov do platby:

Forwardový výmenný kurz = (spotová cena) * ((1 + zahraničná úroková sadzba) / (1 + základná úroková sadzba) ^ n

V príklade:

Forwardový výmenný kurz = 3 * (1,1 / 1,05) ^ 1 = 3,14 FDP = 1 USD. Za jeden rok sa 3,14 Freedonian libier rovná 1 USD