Obsah:
Sortino Ratio je modifikovaná verzia pomeru Sharpe. Investiční manažéri ho používajú na výpočet rizika portfólia. Pomer Sharpe kvantifikuje výnos (alfa) nad volatilitou (beta) predpokladanou v portfóliu. Sortino Ratio však zahŕňa iba riziko poklesu, ktoré sa meria ako odchýlka (odchýlka smerom nadol) od normy alebo minimálneho akceptovateľného výnosu (MAR).
krok
Skontrolujte vzorec. Sortino Ratio = (Compound Period Return - MAR) / Downside Risk.
krok
Vypočítajte návratnosť zloženého obdobia. Návratnosť zloženého obdobia = (1 + celkový výnos) ^ (1 / N) - 1. Kde N je počet období a celkový výnos je návratnosť za určité časové obdobie. Výnos 10% v priebehu 5 rokov by priniesol návratnosť zloženého obdobia 1,5 ^ (1/5) - 1. Zmiešaný „mesačný“ výnos by zmenil počet období z 5 na 60.
krok
Vypočítajte minimálny priemerný výnos (MAR). To záleží na investorovi. Môže to byť 0% alebo súčasná bezriziková sadzba delená 12. 10-ročnými pokladnicami môže byť použitá ako náhrada za bezrizikovú sadzbu.
krok
Vypočítajte odchýlku smerom nadol. Ak ste oboznámení s kvantitatívnymi metódami a štatistikami, je to vypočítané ako štandardná odchýlka, avšak ignoruje všetky pozitívne výsledky. Rovnicu je možné vypočítať v MS Excel.
krok
Začnite odčítaním MAR od každého obdobia návratu. Chcete iba záporné hodnoty, takže ak je číslo kladné, nastavte na 0.
krok
Námestie obdobie sa vracia a súčet všetkých za úhrn.
krok
Vydeľte súčet celkovým počtom období a potom vezmite druhú odmocninu tohto čísla. Toto je Sortino Ratio. Toto je opäť ekvivalentné rovnici štandardnej odchýlky bez pozitívnych výsledkov.