Definícia splatného dlhu

Splatný dlh je zastrešujúcim pojmom pre akúkoľvek formu úveru, na ktorý možno požadovať, alebo vyzvať na úhradu všetky splatné úroky a istinu, a to naraz pred stanoveným termínom splatnosti. Funkcia volania takýchto položiek sa typicky vykonáva vtedy, keď existuje obava, že dlžník nebude schopný splniť svoju povinnosť splatiť istinu a úroky z daného úveru.

Vypovedateľné dlhopisy

Vypovedateľné dlhopisy obsahujú to, čo sa nazýva ustanovenie o volaní. Toto ustanovenie o výzve je potenciálnym investorom oznámené hneď na začiatku a dáva emitujúcemu subjektu právo odvolať si dlhopis a zaplatiť držiteľovi vopred určenú sumu peňazí reprezentujúcu, ale zvyčajne menej ako, zvyšok všetkých platieb istiny a úrokov. Ide o prípad, keď dlžník vyzve dlhopis z obavy, že jeho finančná pozícia mu neumožní splatiť všetky úroky a istinu do dátumu splatnosti.

Vypovedateľné úvery

Vypovedateľné úvery fungujú podobným spôsobom ako dlhopisy splatné na požiadanie, s výnimkou, že požičiavajúca strana, na rozdiel od dlžníka, nesie právo uplatňovať ustanovenie o volaní. Prítomnosť tejto rezervy je opäť objasnená na začiatku úveru a veriteľ ju môže vykonávať podľa vlastného uváženia za predpokladu, že sa uskutočňuje v rámci vopred stanovených časových obmedzení.

Iné dôvody

Uplatniteľné strany v dohodách o splatení dlhu zvyčajne vykonávajú rezervu, keď sa stane spornou, či dlžník bude mať platobnú schopnosť splácať celý úrok istiny v lehote, ktorá zostáva do splatnosti. V prípade dlhopisov splatných na požiadanie môže emitent uplatniť rezervu po poklese prevládajúcej úrovne úrokových sadzieb a následne vydávať nové dlhopisy za nižšiu, lacnejšiu sadzbu. Naopak, nárast prevládajúcej úrovne úrokových sadzieb by mohol donútiť veriteľa, aby uplatnil rezervu na úver splatný na požiadanie, a použiť splatené prostriedky na vyplatenie nového úveru s vyššou úrokovou sadzbou.

Etické problémy

Zavádza sa diskrečná povaha rezervy na ochranu poskytovateľa úveru, ak má dôvod domnievať sa, že nemôže dostať plné splatenie úrokov a istiny podľa splatnosti. Z tohto dôvodu sa niektorí domnievajú, že existuje etická otázka, či sú oprávnené strany - veritelia v prípade pôžičiek, emitenti v prípade dlhopisov - opodstatnení, ak by sa uplatnili z iných dôvodov ako z dôvodu neplatenia. rizík. Iní tvrdia, že keďže obe strany už od začiatku chápu ustanovenia o výzve, dotknuté osoby ochotne prevezmú toto riziko.

Iné typy položiek, ktoré je možné vypovedať

Popri úveroch a dlhopisoch je možné uplatniť rezervu aj na vkladové certifikáty, ako aj na konvertibilné dlhopisy, pričom vo výzve na obstaranie sa vyžaduje povinná konverzia dlhopisu na akcie emitenta za vopred stanovenú cenu. Podiely tak bežných, ako aj prioritných akcií môžu v rovnakom duchu zahŕňať rezervu na obstaranie, ktorej výkon vyžaduje, aby držitelia odkúpili tieto akcie za peňažnú hotovosť, ak cena na trhu dosiahne vopred určenú úroveň.