Obsah:
Rebríček splatnosti sa vzťahuje na stratégiu nákupu rovnakých množstiev dlhopisov so splatnosťou v rovnakých intervaloch, napríklad každých šesť mesiacov alebo každý rok. To sa tiež nazýva rebríkové splatnosti.
zdôvodnenie
Úrokové sadzby sa dajú ťažko predpovedať. Keď investor rozdelí časť svojho portfólia na fixný príjem, vzniká otázka, akú splatnosť alebo splatnosť by si mal vybrať. Aby sme z toho vychádzali, môže kupovať dlhopisy alebo CD, ktoré majú byť pripravené v pravidelných intervaloch a potom, po splatnosti, prijímať nové investičné rozhodnutia na základe prevládajúcich trhových podmienok.
stratégia
Keď sú úrokové sadzby nízke, vyplácajú sa krátke splatnosti, aby sa využilo budúce zvýšenie sadzieb. Keď sú úrokové sadzby vysoké, vyplatí sa ísť s najdlhšími splatnosťami, aby sa zamkli vo vysokých sadzbách skôr, ako klesnú. Investor s rebríkom môže túto stratégiu aplikovať, pretože jeho dlhopisy vyspelé jeden po druhom. Ak nedošlo k žiadnym zmenám v úrokových sadzbách, môže reinvestovať splatný dlhopis do nového, ktorý dozrie po poslednom dlhopise v rebríčku.
príklad
Investor zostavuje rebrík piatich dlhopisov so splatnosťou raz ročne počas nasledujúcich piatich rokov. Na konci prvého roka dozrieva prvý dlhopis a päťročný dlhopis má štyri roky do splatnosti. Ak sa úrokové sadzby nezmenili, investor kúpi ďalší päťročný dlhopis s výnosmi. Ak sa namiesto toho zvýšili úrokové sadzby, môže si kúpiť 10-ročný dlhopis na zablokovanie vo vyššom záujme.