Ako vypočítať požadovanú mieru návratnosti bežného skladu

Požadovanú mieru návratnosti akcií môžete vypočítať pomocou modelu oceňovania kapitálových aktív, alebo CAPM, ktorý meria teoretickú návratnosť dopytu investorov po akciách na základe trhového rizika akcií. Trhové riziko alebo systematické riziko je riziko akcie súvisiacej s celkovým akciovým trhom a nemožno ho diverzifikovať pridaním zásoby do portfólia iných akcií. Akciová spoločnosť s vyšším trhovým rizikom má vyšší požadovaný výnos ako akcie s nižším rizikom, pretože investori požadujú kompenzáciu s vyššími výnosmi za predpokladu väčšieho rizika.

Model oceňovania kapitálových aktív meria požadovanú mieru návratnosti akcií.

krok

Určite beta akciu, mieru jej trhového rizika. Hodnota beta 1 znamená, že akcie majú rovnaké riziko ako celkový trh, zatiaľ čo beta vyššia ako 1 znamená, že akcie majú väčšie riziko ako trh. Akciu beta nájdete v časti ponuky finančnej webovej stránky, ktorá poskytuje kurzy akcií. Použite napríklad beta verziu akcie 1.2.

krok

Určite bezrizikovú mieru návratnosti na trhu - výnos, ktorý môžete získať z investície s nulovým rizikom. Použite aktuálny výnos zo štátnych pokladničných poukážok v USA. Vláda USA garantuje tieto investície, čo ich robí prakticky bez rizika. Výnosy pokladnice môžete nájsť na finančných stránkach alebo v obchodnej časti novín. Použite napríklad bezrizikovú sadzbu 1,5%.

krok

Odhad trhovej rizikovej prémie, prebytoční investori, ktorí investujú do akcií, vyžadujú viac ako rizikovú mieru návratnosti pri preberaní rizika investovania do akcií. Odpočítajte bezrizikovú mieru návratnosti z očakávaného výnosu celkového akciového trhu na výpočet rizikovej prémie. Ak napríklad očakávate, že celkový trh v priebehu budúceho roka vygeneruje 10% návratnosť, odčítajte 1,5% bezrizikovú sadzbu alebo 0,015 z 10% alebo 0,1. To sa rovná trhovej rizikovej prémii vo výške 0,085 alebo 8,5%.

krok

Nahraďte hodnoty do rovnice CAPM, Er = Rf + (B x Rp). V rovnici "Er" predstavuje očakávaný výnos zásob; "Rf" predstavuje bezrizikovú sadzbu; "B" predstavuje beta; a "Rp" predstavuje trhovú rizikovú prémiu. V príklade je rovnica CAPM Er = 0,015 + (1,2 x 0,085).

krok

Vynásobte beta koeficientom trhového rizika a pridajte výsledok k bezrizikovej sadzbe na výpočet očakávanej návratnosti akcií. Napríklad, vynásobte 1,2 o 0,085, čo sa rovná 0,102. Pridajte to 0,015, čo sa rovná 0,117, alebo požadovanú mieru návratnosti 11,7%.