Obsah:
Fondy, ktoré sa špecializujú na komunálne dlhopisy alebo munis, sa v porovnaní s ostatnými cennými papiermi s pevným výnosom, ako sú štátne pokladničné poukážky, darili v minulosti dobre. Pri hodnotení dlhopisových fondov by sa investori mali zamerať na niekoľko faktorov, aby rozhodli, čo najlepšie vyhovuje ich portfólio a investičnej filozofii. Najlepšie komunálne dlhopisové fondy bez dane by mali ponúkať primerané poplatky a náklady na správu, ktoré sú porovnateľné s podobnými produktmi.
Povinnosť a príjmy
Niektorí investori dlhopisov považujú munis všeobecného záväzku (GO) za bezpečnejší ako výnosové dlhopisy, pretože GOs sú podporovaní plnou daňovou silou a bonitou vládneho subjektu, ktorý ich vydáva. Na druhej strane výnosové dlhopisy závisia od úspechu špeciálnych projektov. Napríklad obec môže vydávať dlhopisy na financovanie modernizácie miestnych vodární s nákladmi, ktoré sa prenášajú na spotrebiteľov prostredníctvom mesačných účtov. Zvýšenie príjmov by sa potom mohlo vyčleniť na splatenie dlhopisov.
Hodnotenia a hodnotenia
Investičný prieskum firmy Morningstar Inc ratingy sú štandardom v priemysle, že investori hľadajú pre poradenstvo pri analýze dlhopisov. Fondy sú hodnotené z hľadiska celkovej návratnosti a rizika na základe minulých výsledkov. Vplyv poplatkov a nákladov na výnosy sa tiež berie do úvahy pred priradením ratingov. Jedným z faktorov, ktorý investori zvažujú pri výbere z najlepších fondov, sú ratingy fondu ako celku a ratingy jednotlivých dlhopisov v rámci fondu.
Riziko a odmena
Zatiaľ čo rebríčky môžu zvýšiť prehľadnosť pri posudzovaní najlepších fondov, je možné, že fond s nižším poradím môže byť jedným z najlepších dostupných, pokiaľ ide o návratnosť. Vysoko výnosové dlhopisové fondy majú tendenciu investovať do rizikovejších dlhopisov.Kvôli tejto tendencii je ponúkaná vyššia odmena ako stimul na to, aby investori prijali zvýšené riziko. Okrem toho dlhopisové fondy investujúce do dlhodobejších cenných papierov nesú vyššie úrokové riziko. Najlepšie komunálne dlhopisy oslobodené od dane preto poskytnú spravodlivý výnos pre príslušné riziko.
Minulé výnosy
Okrem toho, najlepšie komunálne dlhopisy bez dane nie sú vždy najstaršie. Avšak, aby sa zabránilo finančné prostriedky, ktoré zarábajú vysoké výnosy spočiatku a potom zlyhať, môžu investori pozrieť na historické výnosy. Tie, ktoré už boli dosť dlhé na to, aby poskytli významné výsledky, ako sú 3-, 5- a 10-ročné výnosy, dávajú investorom predstavu o úrovni stability pri meraní výkonnosti v čase s benchmarkom, ako sú americké štátne pokladničné poukážky.
Daňové stimuly
Ak je cieľom vyhnúť sa štátnym príjmovým daniam, životaschopnou možnosťou môžu byť štátne dlhopisové fondy. Niektoré štáty nepožadujú, aby obyvatelia platili dane z príjmov z dlhopisov vydaných v štáte bydliska daňovníka. Majte na pamäti, že miestna politická klíma, štátna legislatíva a finančná sila emitenta môžu mať vplyv na fungovanie jednorazových štátnych dlhopisových fondov.