Obsah:
Opcie sú zmluvy, ktoré dávajú vlastníkovi akcií právo kupovať (opcie na kúpu) alebo predávať (put opcie) iný cenný papier za vopred stanovenú cenu, nazývanú realizačná cena. Opcie na akcie sú najbežnejšie, ale opčné kontrakty sa tiež obchodujú na futures, v cudzej mene a iných cenných papieroch. Voľby zamestnaneckých akcií sa neobchodujú, ale namiesto toho fungujú ako špeciálna forma call opcie. Možnosti nemajú automaticky hodnotu, takže je dôležité, aby investor vedel, kedy má možnosť hodnotu a ako sa vypočíta. Všetky opcie majú dátum vypršania platnosti, po ktorom opcia, ktorá nebola vykonaná, stráca akúkoľvek hodnotu, ktorú mala.
krok
Pochopte, ako sa určujú ceny opcií. Najjednoduchšou situáciou je call opcia vydaná s realizačnou cenou stanovenou podľa aktuálnej trhovej ceny. Keď predávajúci opcie (nazývanej spisovateľ) vydá zmluvu, účtuje si poistné na pokrytie nákladov. Pre akciové opcie je to zvyčajne menej ako $ 1 / share. Pokiaľ trhová cena zostáva na úrovni alebo pod hranicou realizačnej ceny, opcia má nulovú hodnotu, pretože akcie si môžete kúpiť na trhu za rovnakú alebo nižšiu cenu, akú môžete použiť. Avšak, ak trhová cena stúpa aspoň dosť na pokrytie poistného, ktoré ste "v peniazoch." Potom môžete akcie nakúpiť za realizačnú cenu a predať ich za viac ako stávková cena plus prémia.
krok
Vedieť, ako fungujú možnosti. V podstate je to len opačná možnosť volania. Opcia s právom predaja zaručuje, že podkladový cenný papier môžete predať za určitú cenu. Ak trhová cena klesne tak, aby pokryla prémiu, môžete si kúpiť cenný papier na trhu a predať ho so ziskom pre zapisovateľa opcie (ktorý musí dokončiť transakciu, ak sa rozhodnete uplatniť túto možnosť).
krok
Vypočítajte hodnotu call opcie a zisk odpočítaním realizačnej ceny a poistného od trhovej ceny. Povedzme napríklad, že opcia na akciu má stávkovú cenu 30 USD / akcia s prémiou 1 USD a opciu si kúpite, keď je trhová cena 30 EUR. Investujete $ 1 / podiel na zaplatenie poistného. Ak sa potom akcie zvýšia na 35 USD / akciu a uplatníte túto možnosť, zaplatíte štrajkovú cenu 30 USD za akciu a potom akcie predáte za 35 USD za akciu. Hodnota tejto možnosti je 5 USD na akciu a váš zisk predstavuje túto čiastku mínus prémia vo výške 1 USD na akciu alebo 4 EUR na akciu. Opäť platí, že put opcia funguje rovnako ako opcia na volanie.
krok
Určite čistý zisk v hodnote opcie, keď má zmluva čistú hodnotu pri nákupe. Opcie sa môžu vydávať alebo obchodovať na opčných burzách, keď sa realizačná cena a trhová cena líšia. V tomto prípade musíte zaplatiť prémiu plus akúkoľvek hodnotu, ktorú už má možnosť. Cena musí stúpať (alebo klesnúť na put opcie), aby ste sa dostali do peňazí skôr, ako môžete dosiahnuť zisk. Napríklad, ak ste si kúpili opciu na akciový hovor s realizačnou cenou 30 USD / akciu a trhovú cenu 35 EUR / akcia, už má hodnotu 5 USD na akciu a musíte zaplatiť túto sumu plus prémiu (celkovo 6 EUR) /zdieľam). Ak sa akcia zvýši na 40 USD, hodnota tejto možnosti sa zvýši z 5 USD na podiel 10 EUR na akciu. Váš zisk, ak potom využijete túto možnosť, je $ 10 / podiel mínus 6 dolárov, ktoré ste zaplatili, alebo $ 4 / share.