Ako ovplyvňujú úrokové sadzby ekonomiku?

Úrokové sadzby sú ekonomickou premennou, ktorá ovplyvňuje všetky segmenty ekonomiky. Spotrebitelia pociťujú svoj vplyv bez ohľadu na to, či uskutočňujú nákup na úver alebo kúpu domu. Podniky faktor úrokové sadzby do svojich rozhodnutí o financovaní zásob alebo investovať do nových zariadení. Vládne financie sú silne ovplyvnené úrovňami úrokových sadzieb.

Úrovne úrokových sadzieb môžu určiť stav americkej ekonomiky.credit: woolzian / iStock / Getty Images

Determinanty úrokovej miery

Úrokové sadzby sú určené ponukou a dopytom po peniazoch, ktoré sú ovplyvnené rôznymi trhovými silami. Najdôležitejšie z nich sú politické opatrenia Federálneho rezervného systému, ktoré aktívne riadia sadzby, ktoré banky platia, keď potrebujú peniaze. Banky si musia požičať, ak ich rezervy klesnú pod požadovanú úroveň. Môžu si požičať od seba alebo od Federálneho rezervného systému a Fed stanovuje obidve sadzby - sadzbu Federálneho fondu a diskontnú sadzbu. Keď tieto sadzby stúpajú, sadzby bánk účtujú svojim zákazníkom tiež hore. Tento proces nie je okamžitý - môže to trvať až 18 mesiacov, kým sa v celej ekonomike prejaví plný vplyv.

Rastúce úrokové sadzby

Rastúce úrokové sadzby zvyšujú náklady na požičiavanie peňazí, čím sa znižuje výška pôžičky. Úspora sa pravdepodobne zvýši, keď ľudia zistia, že môžu dosiahnuť vyššiu návratnosť svojich úspor. Hypotekárne sadzby rastú, bolí prvý-time kupujúci domov, rovnako ako tie s nastaviteľnou sadzbou úverov. Aj podniky si požičiavajú drahšie. Plány expanzie môžu byť pozastavené a úverové linky na financovanie zásob sú drahšie. Zákazníci nakupujú aj na úveroch, čo znižuje obchodné tržby.

Klesajúce úrokové sadzby

Keď úrokové sadzby klesajú, ľudia majú menej motivácie šetriť. Pôžičky sa stávajú dostupnejšími a spotrebitelia aj podniky pravdepodobne zvýšia svoj dlh. S rastúcimi výdavkami spotrebiteľov a podnikov sú nižšie úrokové sadzby pre národné hospodárstvo býčie. Nižšie úrokové sadzby prinášajú nižšie hypotekárne sadzby, ktoré znižujú mesačné splátky hypoték. To stimuluje sektor bývania, ktorý je rozhodujúci pre národný hospodársky rast. V skutočnosti, ak je ekonomika slabá alebo v recesii, politika Fedu má znížiť úrokové sadzby, aby stimulovala rast.

Vládne financie

Úrokové platby zo štátneho dlhu predstavujú pre ekonomiku významnú hrozbu, ak by sa sadzby zvýšili. Ako štátny dlh rastie, federálna vláda si požičiava a vydáva krátkodobé aj dlhodobé cenné papiere. Keď sú pokladničné poukážky a dlhopisy splatné, sú prevezené do nových bankoviek a dlhopisov v bežných kurzoch. Pokiaľ zostanú sadzby nízke, úrokové platby zostanú zvládnuteľné. Ale ak rastú úrokové sadzby, dlhová služba porastie - v absolútnom vyjadrení aj ako percento z federálneho rozpočtu.