Obsah:
Ocenenie zásob porovnáva jednu akciu s inou, alebo skupinu akcií s cieľom zhodnotiť podstatu investície. Táto forma fundamentálnej analýzy je prospešná, pretože dlhodobo hodnotí hodnotu akcií. Analýza ocenenia používa metriky a pomery, aby sa pochopila hodnota akcií a či ide o nákup, predaj alebo držanie.
ocenenie
Investori, ktorí využívajú oceňovanie, sa pri rozhodovaní o tom, či sú akcie podhodnotené alebo nadhodnotené, zameriavajú na kľúčové aspekty spoločnosti. Ak je zásoby podhodnotené, potom to môže byť za nákup. Avšak, ak je nadhodnotený, potom to nemusí stáť za nákup. Hodnotiaci investor sa môže pozrieť na finančnú stabilitu spoločnosti, rast zisku alebo efektívnosť riadenia. Pri pohľade na predpokladaný zisk spoločnosti by to bolo objektívne ocenenie, pričom ocenenie vedenia spoločnosti by bolo subjektívne.
Pomer ceny a zisku (P / E)
Pomer ceny k zisku je kľúčovým faktorom pri oceňovaní akcií. Pomer P / E porovnáva aktuálnu cenu spoločnosti a zisk na akciu. Ak je napríklad cena akcie 25 USD na akciu a zisk na akciu (EPS) je 1,23, potom pomer P / E je 20,3. Toto je dôležité. Investori sa domnievajú, že vyšší P / E znamená rýchly rast, a preto sú ochotní platiť viac za akcie s vysokým P / E. Teoreticky, pre P / E 20,3, investori sú ochotní zaplatiť 20,3 dolárov za 1 dolár súčasných príjmov. Pomer ceny k zisku sa tiež nazýva "násobok".
Stručne
Ben McClure, McClure & Co., vysvetľuje, že ocenenie umožňuje investorovi zjednodušiť informácie do zodpovedajúcich pomerov a metrík. To umožňuje investorovi porovnať naraz viacero spoločností. Vysvetľuje však, že ocenenie môže byť chybné, pretože môže byť založené na pozorovaniach. McClure uvádza príklad toho, ako sa Kmart stal obľúbeným medzi investormi v roku 1999, pretože sa javil ako lacný v porovnaní s údajne nadhodnoteným Walmartom a Targetom. Investori nedokázali zaznamenať chybné obchodné modely spoločnosti Kmart a spoločnosť v roku 2002 požiadala o konkurz. „Urobte si domáce úlohy,“ hovorí McClure. Pri rozhodovaní o hodnote podniku je lepšie použiť rôzne metódy a nástroje.