Obsah:
Úrokové swapy sú finančný mechanizmus, ktorý investori používajú na riadenie rizika a špekuláciu o budúcom výkone trhu. V rámci swapu úrokov sa jedna skupina investorov zaviaže zaplatiť fixnú úrokovú sadzbu z investície do inej za odmenu za variabilnú úrokovú sadzbu z rovnakej sumy peňazí. To umožňuje špekulantom pomôcť iným investorom upevniť ich investície.
Zvýšenie sadzieb pre výskumníkov
Keďže návratnosť investícií s pohyblivými úrokovými sadzbami kolíše s trhom, je ťažšie ich riadiť ako investície s pevnou úrokovou sadzbou. Peňažní manažéri často vymieňajú pohyblivé úrokové sadzby za fixné sadzby v swape úrokových sadzieb, aby sa zaistili sadzby a umožnili plánovanie. Ak po splnení podmienok swapu úrokových sadzieb stúpa pohyblivá úroková sadzba, pôvodný vlastník úrokových sadzieb stráca na zvýšených úrokových príjmoch z posilnených sadzieb, ale len v rozdiele medzi sadzbou dohodnutou s druhou stranou v swape a plávajúci. Ak je napríklad swap na úrokové sadzby dohodnutý na úroku vo výške 6,7% a pohyblivá sadzba sa zvýši na 6,9%, pôvodný investor nezhromažďuje úrok za rozdiel vo výške 0,2%.
Hodnotiť kvapky pre špekulantov
Špekulatívni investori obchodujú s predvídateľnosťou a bezpečnosťou prúdov výnosov z fixných úrokových sadzieb pre volatilitu tokov s pohyblivou sadzbou, ktoré predpovedajú úrokové sadzby, čím sa stane pohyblivou sadzbou lukratívnejšou a investícia bude vyššia ako počiatočné výdavky. Ak klesne pohyblivá sadzba, hodnota investície špekulanta klesá a investor stráca peniaze. Napríklad obchodovanie na úrovni 1 000 USD pri úrokových sadzbách 6,5 percenta úrokových sadzieb (v hodnote 65 USD ročne) za prúd 1 000 USD s pohyblivou sadzbou, ktorý klesne na 6 percent (v hodnote 60 USD ročne) má za následok čistú stratu 5 USD ročne pre špekulanta.
Menové výkyvy
Komplikovanejšie formy mechanizmov výmenných kurzov obchodujú v dvoch menách alebo v kombinácii úrokových sadzieb a mien. Tieto stratégie predstavujú pre vyšetrovateľov a špekulantov rovnaké riziká - či už stratou dodatočných príjmov, keď hodnota jednej meny stúpa alebo stráca peniaze, keď klesá - kombinácia výmenných kurzov a predikcie úrokových sadzieb spôsobuje, že medzinárodné úrokové swapy sa komplikujú.