Obsah:
Je prirodzené, že chcete vedieť, koľko investícií urobíte pred tým, než si svoje peniaze zbijete. Poznáte presnú výplatu niektorých investícií, ako sú napríklad emisie štátnych dlhopisov v USA, ktoré máte do splatnosti. Tieto nástroje platia splatnú sumu úrokov a pevnú hodnotu pri splatnosti, čo je podporené plnou vierou a zásluhou vlády USA. Ostatné investície sú rizikovejšie a výpočet ich očakávaných výplat vyžaduje, aby ste robili predpovede.
Rozsah scenárov
Ústrednou aktivitou očakávaného výpočtu výnosov je priradiť pravdepodobnosti rôznym výsledkom a zohľadniť ich vážený priemer. Predpokladajme napríklad, že predpovedáte, že existuje 10-percentná šanca, že akcie spoločnosti XYZ Corp klesnú za jeden rok o 5%. Myslíte si tiež, že existuje 20-percentná šanca, že akcie zostanú rovnaké, 40% šanca, že sa zvýšia o 8% a šanca na 30%, že získajú 15%. Vyzbrojení týmito informáciami môžete vytvoriť tabuľku a odhadnúť očakávanú návratnosť akcií XYZ.
Vynásobiť a pridať
Výpočet očakávanej návratnosti vyžaduje, aby ste každý výsledok vynásobili svojím odhadom pravdepodobnosti a potom spočítajte produkty. V našom príklade 10 percentná šanca na 5 percentný pokles prináša výsledok -0,5 percenta. Podobne tri ďalšie percentá sú (0,20 x 0), (0,40 x 8) a (0,10 x 15). Výsledok je -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 alebo 7,2%. Podľa vašich predpovedí očakávaný výnos v jednom roku za investíciu vo výške 10 000 USD bude o 720 USD viac, než ste investovali.
Je to riskantný svet
Presnosť vášho očakávaného výnosu predpovede závisí úplne na vašej schopnosti nahliadnuť do budúcnosti. Môžete však urobiť svoj odhad viac vzdelaným tým, že si všimnete minulú volatilitu investície a predpovede expertov týkajúce sa investícií a ekonomického prostredia. Môžete tiež použiť niekoľko užitočných pravidiel: dlhopisy s vysokým ratingom sú menej rizikové ako tie s nižším ratingom, malé rastové akcie sú volatilnejšie ako veľké modré čipy a diverzifikované portfólio je menej riskantné ako portfólio obsahujúce len niekoľko investícií. Napriek vašim najlepším predpovediam môžu spoločnosti skrachovať, nesplácať svoje dlhopisy a znehodnotiť svoje akcie. Na investície sa vzťahujú mnohé ďalšie riziká a vaše predpovede obsahujú všetky tieto riziká do pravdepodobností, ktoré priradíte konkrétnym výsledkom.
Očakáva sa výzva?
Jedným z rizík špecifických pre dlhopisy, vrátane niektorých emisií štátnej pokladnice, je riziko volania. Ak emitent zavolá sériu dlhopisov, odkúpi dlhopis pred splatnosťou - po alebo po určenom dátume splatnosti - za stanovenú sumu hotovosti. Hovor ruší dlhopis a nedostanete žiadne ďalšie platby úrokov. Bežne investori dlhopisov účtujú riziko volania tým, že určia výnos, ktorý predstavuje percentuálny výnos, ktorý dlhopis zaplatí do dátumu volania. Či je alebo nie je dlhopis splatný, investori z dlhopisov musia tiež účtovať o reinvestičnom riziku, ktorým je riziko, že nebudete schopní reinvestovať úrokové platby - alebo predčasne zaplatenú istinu - v rovnakej miere ako pri pôvodnej investícii. Tieto riziká môžete zahrnúť do vylepšenia očakávaného výpočtu výnosov.