Obsah:
Čistá súčasná hodnota sa rovná súčtu súčasných hodnôt očakávaných peňažných tokov a prílevov projektu, ktoré sú vzájomne prepojené. Súčasná hodnota peňažných tokov sa vypočíta pomocou diskontnej sadzby, ktorá odráža požadovanú mieru návratnosti investície projektu. Čistá súčasná hodnota upravená o riziko predstavuje riziko spojené s predpokladanými sumami peňažných tokov, ktoré sa líšia od ich predpokladanej sumy. Riziko je v tomto prípade mierou zmeny výsledkov.
Výpočet čistej súčasnej hodnoty upravenej o riziko
Teoretická štruktúra výpočtu rizikovo upravenej NPV je pravdepodobnostného stromu, ktorý podrobne opisuje všetky pravdepodobné scenáre a následné peňažné toky, ako aj pravdepodobnosť výskytu každého pravdepodobného scenára. Začlenenie pravdepodobnosti do odhadu peňažných tokov je relatívne jednoduché. Ak hypotetický scenár vyústi do čistého peňažného toku vo výške 100 USD a jeho pravdepodobnosť výskytu je 50 percent, hodnota čistého peňažného toku sa rovná pravdepodobnosti, 50 percent, vynásobenej čistým peňažným tokom, 100 USD alebo 50 USD. Zostáva len vypočítať súčasnú hodnotu, hoci sa to musí urobiť pre každý potenciálny peňažný prítok a odliv, ktorý má byť vytvorený investíciou.
Crunching čísla
Použite tabuľku na zostavenie týchto výpočtov, čo uľahčuje aktualizáciu zmien v akýchkoľvek predpokladoch. Použite faktor súčasnej hodnoty na každú nasledujúcu hodnotu peňažných tokov vypočítanú ako: 1 / (1 + r) ^ n, kde "r" je diskontná sadzba a "n" sa rovná časovému obdobiu. Napríklad v mesiaci 6 by sa n rovnalo 6 mesiacom deleným 12 mesiacom alebo 0,5. Použitím diskontnej sadzby 10% to má za následok faktor súčasnej hodnoty: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5 alebo 1 / (1,1) ^ 0,5, čo sa rovná 0,9535. Vynásobte to príslušným peňažným tokom a tento krok zopakujte pre všetky potenciálne peňažné toky. Súčet všetkých súčasných hodnôt je rovný rizikovo upravenej NPV projektu.