Obsah:
- Nehmotný majetok
- Výpočet čistých hmotných aktív
- Čisté hmotné aktíva na akciu
- Výhody používania čistých hmotných aktív
Čistý hmotný majetok môže byť užitočným nástrojom na analýzu, pretože vám umožňuje vylúčiť ťažké alebo zastarané nehmotné aktíva z analýz s použitím celkových aktív v rôznych výpočtoch. Napríklad návratnosť aktív je široko používanou finančnou metrikou používanou na porovnanie kombinovaných účinkov ziskových marží a využívania aktív. Ak má spoločnosť v súvahe nehmotný majetok, ako napríklad kapitalizované náklady a goodwill, nadhodnocuje hodnotu majetku, a preto podhodnocuje návratnosť aktív. Použitím iba hmotného majetku zabezpečujete konzistentné uplatňovanie akéhokoľvek finančného benchmarku alebo iného typu analýzy.
Nehmotný majetok
Nehmotný majetok je nepeňažný majetok bez fyzických vlastností, ktorý nie je možné identifikovať mimo právneho alebo zmluvného rámca. Medzi príklady nehmotných aktív patria obchodné mená, duševné vlastníctvo, softvér, vzťahy so zákazníkmi a výhodné nájmy. Nevyžadujú sa, aby sa vykazovali v súvahe, s výnimkou určitých okolností, napríklad keď spoločnosť nakupuje inú spoločnosť. Keď dôjde k akvizícii, novo kombinovaná súvaha musí obsahovať všetky hmotné a nehmotné aktíva v ich trhovej hodnote. Menšie spoločnosti majú často na svojich súvahách nehmotný majetok, ktorý nesúvisí s duševným vlastníctvom. Menšie spoločnosti majú s väčšou pravdepodobnosťou zastarané kapitalizované náklady, čo sú náklady, ktoré sa neúčtovali do nákladov v čase ich vzniku, a namiesto toho sa konvertovali na aktíva v súvahe.
Výpočet čistých hmotných aktív
Čistý hmotný majetok, ktorý sa tiež označuje ako čistá hmotná účtovná hodnota, sa vypočíta odpočítaním nehmotného majetku a záväzkov z celkových aktív. Tieto položky sa nachádzajú v súvahe, ktorá je účtovnou závierkou, ktorá sumarizuje finančnú pozíciu spoločnosti k danému času, spravidla ku koncu fiškálneho roka alebo štvrťroka. Súvaha je formátovaná tak, aby sa celkové aktíva rovnali celkovým pasívam plus vlastné imanie. Aktíva sú klasifikované ako obežné aktíva, dlhodobý majetok a ostatný majetok. Nehmotný majetok sa zvyčajne vykazuje v ostatných aktívach. Poznámky k účtovnej závierke by mali obsahovať všetky informácie týkajúce sa nehmotného majetku. Ak sa celkové aktíva rovnajú 100 USD, nehmotný majetok sa rovná 20 USD a celkové záväzky 30 USD, čistá hmotná hodnota sa rovná 100 USD mínus (20 USD plus 30 USD) alebo 100 USD mínus 50 USD, čo vedie k čistej hmotnej hodnote 50 USD.
Čisté hmotné aktíva na akciu
Čistý hmotný majetok na akciu sa vypočíta vydelením čistého hmotného majetku počtom bežných akcií, ktoré spoločnosť vydala a nesplatila. Akcie v obehu sa zvyčajne nachádzajú v auditovanej účtovnej závierke ako záznam v časti vlastného imania v súvahe, ako aj v poznámkach priložených k účtovnej závierke. Ak tieto informácie nie sú k dispozícii, možno budete musieť kontaktovať spoločnosť, aby ste ju získali. Ak sa čistý hmotný majetok rovná 50 USD a spoločnosť má 25 vydaných a neuhradených akcií, čisté hmotné aktíva na akciu sa rovnajú 50 USD deleným 25 akciami alebo 2 USD na akciu.
Výhody používania čistých hmotných aktív
Užitočnosť čistého hmotného majetku sa môže v jednotlivých odvetviach veľmi líšiť. Spoločnosti ako vývojári softvéru a výrobcovia zdravotníckych pomôcok majú často nehmotné aktíva, ktoré sú oveľa cennejšie ako ich hmotné aktíva. Na druhej strane spoločnosti, ako sú holdingové spoločnosti a komunitné banky, majú často málo až žiadnu nehmotnú hodnotu a vlastnia takmer výlučne hmotný majetok. Ocenenie spoločnosti často zahŕňa získanie ceny z ceny na knihu násobku od partnerských spoločností a jej uplatnenie na predmetnú spoločnosť. Ak je predmetná spoločnosť súkromnou spoločnosťou, násobky ceny za knihu sa získajú od verejne obchodovaných spoločností v tom istom podniku. Tieto spoločnosti majú často na svojom súvahe rôzne nehmotné aktíva, ako sú náklady na vývoj a organizáciu, ktoré nemajú vplyv na operácie. V týchto prípadoch je použitie čistej hmotnej účtovnej hodnoty v násobku ocenenia oveľa zmysluplnejšie.