Obsah:
- Klasický príklad na určenie rizika
- Investor rizikovej averzie
- Rizikovo neutrálny investor
- Investor, ktorý hľadá riziko
Investovanie na akomkoľvek trhu je o riziku. Žiadna investícia nie je v podstate 100% bezpečná alebo garantovaná. Preto, axióma "čím väčšie riziko, tým väčšia odmena" platí najmä v investíciách. Nie všetci ľudia však chcú so svojimi peniazmi riskovať. Preto finanční odborníci lámu investorov do kategórií na základe záujmu investora o riziko: averzia voči riziku, riziko neutrálne a hľadanie rizika.
Klasický príklad na určenie rizika
Tento príklad môže objasniť podmienky preferencie rizík a preukázať, aký typ osoby spadá do každej kategórie. Tieto scenáre zahŕňajú možnosť 1, garantovanú výplatu niektorých nezverejnených, ale obchodovateľných súm; a možnosť 2, výplata nie je zaručená, ale môže mať za následok $ 0 alebo $ 100. Muž má možnosť uhádnuť hlavy alebo chvosty, alebo sa zdržať hodu a prevziať garantovanú platbu. Očakávaná výplata v tomto scenári je $ 50 - alebo $ 100- $ 0, vydelená 2. Teraz môžeme určiť akcie každej kategórie investora na základe preferencie rizika.
Investor rizikovej averzie
Averzný investor by vo všeobecnosti vybral garantovanú platbu. Verí, že niečo je lepšie ako nič a radšej "hrať to bezpečne." Ak by platba bola príliš malá, aj investor s rizikom averziou by sa mohol rozhodnúť, že svoje šance využije na výmenu mincí. Výplata musí stále spĺňať svoju požiadavku na návratnosť investícií - v tomto prípade len na jeho čas. Investori, ktorí nesúhlasia s rizikom, majú tendenciu zvoliť si bezpečnejšie investície na umiestnenie svojich aktív. Niektoré príklady zahŕňajú potvrdenia o vkladoch alebo CD, sporiace účty, štátne dlhopisy USA a životné poistenie v plnej výške.
Rizikovo neutrálny investor
Keďže očakávaná výplata je 50 USD, rizikovo neutrálny investor by si vybral garantovanú platbu, ak je to 50 USD alebo viac. Ak je platba nižšia ako 50 USD, rizikovo neutrálny investor by si vybral svoje šance s flipom. Nemá prednosť medzi prijatím svojich šancí vyhrať $ 100 alebo $ 0 a získať garantovanú $ 50. Inak povedané, rizikovo neutrálny investor vyberie investíciu s najvyšším očakávaným výnosom. Nezohľadňuje riziko investície do svojho rozhodovania.
Investor, ktorý hľadá riziko
Investor, ktorý hľadá riziko, by využil svoje šance s flipom, pokiaľ mu nebude ponúknutá garantovaná výplata viac ako 50 USD. Čím je investor ochotnejší riskovať, tým vyššia musí byť garantovaná výplata, ktorú by mal zaplatiť. Rizikoví záujemcovia investujú do akcií s vysokou beta - rizikom - špekulatívnymi investíciami, nevyžiadanými dlhopismi a dokonca hazardnými hrami. Určujú, kedy potenciálny výnos stojí za riziko ich kapitálových investícií.