Obsah:
Keď si objednáte so svojím maklérom obchod s cennými papiermi, ako sú akcie alebo opcie, prechádza cez sériu krokov známych ako zúčtovanie a vyrovnanie. clearing je termín používaný pre postupy požadované na spracovanie transakcie s cennými papiermi. osídlenie sa vzťahuje na skutočnú platbu a dodanie cenných papierov.
Zúčtovací proces
Zúčtovanie predstavuje proces starostlivosti o dokumentáciu a zaistenie dostupnosti finančných prostriedkov a cenných papierov potrebných na dokončenie obchodu. Takmer všetky transakcie s cennými papiermi v Spojených štátoch sú riešené prostredníctvom zúčtovacie stredisko. t Depozitár Trust & Clearing Corporation elektronických transakcií.
Na konci každého pracovného dňa sprostredkovateľ pošle transakcie zúčtovania do zúčtovacieho strediska. Zúčtovacie stredisko je zodpovedné za zhromažďovanie a doručovanie cenných papierov a platieb do príslušných destinácií. V praxi sa obchody spracovávajú pomocou multilaterálne zúčtovanie, To znamená, že sprostredkovateľ agreguje podobné transakcie a prevedie sa len čistá suma. Ak napríklad váš maklér má niekoľko predajov akcií spoločnosti X v celkovej hodnote 1 500 akcií a celkový nákup 1 200 akcií, do zúčtovacieho centra sa zasiela iba čistý rozdiel 300 akcií. Multilaterálne zúčtovanie znižuje objem transakcií, šetrí čas a peniaze.
Dátum osídlenia
Po zúčtovaní obchodu sa uskutoční skutočná výmena peňazí za cenné papiere. Ak predávate akcie akcií, váš maklér ich vyberie z vášho účtu a doručí ich kupujúcemu. Váš maklérsky účet sa pripíše s výnosmi z predaja mínus transakčné poplatky. Na druhej strane je účet kupujúceho zaúčtovaný na ťarchu sumy nákupu a cenné papiere sú pripísané na jej účet. Zúčtovanie sa musí uskutočniť do určitého dňa. V prípade burzových obchodov je zúčtovanie v treťom pracovnom dni nasledujúcom po obchodovaní, skrátene T + 3.
Ostatné druhy cenných papierov majú rôzne dátumy vyrovnania. Napríklad možnosti zúčtovania na T + 1, čo znamená nasledujúci pracovný deň. Zákazníci musia do termínu uzávierky vložiť dostatok peňazí do svojich maklérskych účtov na pokrytie obchodov. Investori, ktorí porušia toto pravidlo, sa môžu obmedziť na uskutočňovanie transakcií len vtedy, keď majú na svojich účtoch dostatočné finančné prostriedky.
Účel zúčtovania a vyrovnania
Dnešný systém zúčtovania a vyrovnania sa začal vyvíjať v šesťdesiatych a sedemdesiatych rokoch, aby sa vysporiadali s problémami vyplývajúcimi zo zvyšujúceho sa objemu obchodovania a času a výdavkov potrebných na prepravu papierových dokumentov a cenných papierov. Pre investorov poskytuje zúčtovanie a zúčtovanie bezpečnosť, pretože každá strana - makléri a zúčtovacie strediská - preberá finančnú zodpovednosť za cenné papiere a finančné prostriedky, ktoré spravuje.