Obsah:
Diskontovanie a miešanie sú dve strany tej istej mince. Obe sa používajú na úpravu hodnoty peňazí v čase. Pracujú len v rôznych smeroch: Využívate diskontovanie na vyjadrenie hodnoty budúcej sumy peňazí v dnešných dolároch a na zistenie hodnoty súčasnej sumy peňazí v budúcich dolároch použijete zloženie.
Časová hodnota peňazí
Zloženie a diskontovanie sú neoddeliteľnou súčasťou ekonomickej koncepcie „časovej hodnoty peňazí“. To je myšlienka, že suma peňazí v súčasnosti má v určitom momente v budúcnosti väčšiu ekonomickú hodnotu ako rovnaká suma peňazí. Zjednodušene povedané: Dolár má dnes zajtra hodnotu viac ako dolár. Povedzme, že máte na výber medzi 100 $ alebo 100 USD za jeden rok. Ak teraz vezmete $ 100, môžete ho investovať. Dokonca aj keď ho vložíte do účtu, ktorý zarába ročný úrok vo výške 1%, odteraz by ste mali 101 USD ročne, v porovnaní s iba 100 USD, ak ste čakali na príjem peňazí. 100 dolárov stojí za to viac, preto, ak to vezmete dnes.
Zloženie do budúcnosti
Zostavovanie vám umožňuje projektovať to, čo daná suma peňazí bude stáť v budúcnosti. Povedzme, že máte 100 dolárov a chcete vedieť, čo to bude stáť za rok. Zloženie si vyžaduje, aby ste urobili predpoklad o druhu návratu, ktorý môžete zarobiť na svojich peniazoch, ak ho investujete. Povedzme, že predpokladáte, že môžete zarobiť v priemere 4% ročný výnos. Za jeden rok teda predpovedáte, že budete mať 104 USD alebo 100 USD vynásobených hodnotou 1,04. Po ďalšom roku, budete mať $ 108,16 - alebo 104 dolárov krát 1,04. So zložením sa každoročné príjmy stávajú súčasťou istiny budúceho roka, čo umožňuje rýchlejší rast peňazí.
Diskontovanie na súčasnú hodnotu
Diskontovanie je opakom zloženia. Beriete sumu peňazí z bodu v budúcnosti a preložíte ju na hodnotu v dnešných dolároch - čo zvyčajne bude menej. Pokračovanie z predchádzajúceho príkladu hovorí, že predpokladáte ročný výnos vo výške štyroch percent. Ak by ste dnes investovali 96,15 dolárov na ročný výnos vo výške 4%, mali by ste odteraz presne 100 USD. Preto 100 dolárov za rok je teraz naozaj stojí za to len 96,15 dolárov dnes. Toto sa nazýva diskontovanie na súčasnú hodnotu.
aplikácia
Odborníci v oblasti financií využívajú neustále kombináciu a diskontovanie na hodnotenie investícií. Vzhľadom k tomu, že peniaze sa menia v čase, musíte vyjadriť všetky peňažné hodnoty v "rovnakých" dolároch, aby ste ich mohli porovnať. Povedzme, že uvažujete o projekte, ktorý teraz bude vyžadovať 100 000 USD v počiatočných nákladoch a bude poskytovať výnosy vo výške 25 000 USD ročne v nasledujúcich štyroch rokoch. Keď zľavu, že budúce príjmy na súčasnú hodnotu, bude to pridať až menej ako 100.000 dolárov, takže projekt je peniaze-loser. Podobne, projekt, ktorý teraz produkuje 100 000 dolárov v príjmoch, ale bude si vyžadovať platbu vo výške 100 000 USD za päť rokov, je tvorcom peňazí, pretože počiatočná platba bude v priebehu nasledujúcich rokov predstavovať viac ako 100 000 USD.
vzorca
Vzorce pre diskontovanie a kombinovanie sú celkom základné. V týchto vzorcoch je "CF" peňažný tok alebo čiastka, ktorá sa prevádza; "n" je počet rokov, počas ktorých sa suma prevádza; a "r" je predpokladaná priemerná ročná miera návratnosti.
Zníženie budúceho peňažného toku na súčasnú hodnotu (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
Určiť budúcu hodnotu (FV) peňažného toku po zložení: FV = CF * (1 + r) ^ n
Vzťah medzi diskontovaním a zložením je zrejmý z podobnosti medzi vzorcami. Keď diskontujete, vy rozdeliť peňažný tok faktorom "(1 + r) ^ n," ktorý redukuje súčasnú hodnotu peňažného toku. Pri miešaní, vy násobiť peňažného toku tým istým faktorom, ktorý stúpa budúcu hodnotu peňažného toku.