Obsah:
Zúčtovanie obchodu je proces prevodu cenných papierov na účet kupujúceho a hotovosť na účet predávajúceho po obchodovaní s cennými papiermi, dlhopismi, futures alebo inými finančnými aktívami. V Spojených štátoch za normálnych okolností trvá tri dni, kým sa zásoby vyrovnajú.
Dátumy obchodu a vyrovnania
Dátum zadania objednávky je dátum obchodu, keďže bezpečnosť a hotovosť sú prevedené na. t dátum osídlenia, Trojdňové obdobie vyrovnania zásob predstavuje
T + 3 = S
čo znamená dátum vyrovnania (S) je dátum obchodu (T) plus tri pracovné dni. Napríklad akcie obchodované v utorok sa usídlia v piatok. Dlhopisy, podielové fondy a iné cenné papiere majú rôzne doby vyrovnania. Obdobie vyrovnania poskytuje čas potrebný na to, aby zúčtovacie spoločnosti zabezpečili riadny prevod akcií a hotovosti na riadne účty. Počas tejto doby prevádzajúci agent spoločnosti, ktorá vydala obchodované cenné papiere, aktualizuje svoje záznamy tak, aby odrážali zmenu vlastníctva.
dividendy
Dátum vysporiadania je dôležitý pre rozhodnutie, kto dostane dividendu. Dividenda je určená vlastníkom akcií na konci roka 2006. T dátum výplaty dividend, ktorý je stanovený emitentom akcií, zvyčajne štvrťročne. Keďže zásoby sa musia vysporiadať, aby bolo možné previesť vlastníctvo, dátum vyrovnania obchodu nesmie byť neskôr ako rozhodujúci deň pre výplatu dividend kupujúceho na získanie dividendy. Vzhľadom k tomu, že trvá tri dni, kým sa zásoby vyrovnajú, kupujúci, ktorí chcú dividendu, musia kúpiť zásoby najneskôr tri dni pred rozhodným dňom, kedy sa akcie stále predávajú „s dividendami“ alebo s dividendami. Nasledujúci pracovný deň, ktorý je dva dni pred vysporiadaním (S-2), je ex-dividendový dátum, na ktorom akcie obchodujú bez dividend. Akcie nakúpené dňa ex-dividendy alebo po tomto dátume nedostanú aktuálnu dividendu, ktorá sa vyplatí týždeň alebo dva, dátum platby.
Podobné úvahy platia aj pre dlhopisy, ktoré platia periodicky.
Freeriding porušenie
Dátum vysporiadania je tiež dôležitý pre určenie, či je obchodník voľná jazda - porušenie obchodných pravidiel, v ktorých a cash-konto obchodník pred zakúpením predá cenný papier. Hotovostný účet nemá prístup k pôžičkám od makléra, ako by to bolo v prípade účet, Ako príklad freeridingu predpokladajme, že obchodník vlastní 10 000 USD z vyrovnanej akcie XYZ na peňažnom účte, ktorý neobsahuje žiadne iné cenné papiere ani hotovosť. V pondelok obchodník predáva akcie XYZ a kupuje akcie UVW v hodnote 9 000 USD. Zatiaľ tak dobré, pretože obaja obchody sa usadí vo štvrtok, takže výnosy z predaja budú platiť za nákup. Obchodník však predáva akcie UVW v utorok bez pridania hotovosti na účet. To je freeriding, pretože investor predal akcie dva dni pred ich zaplatením v deň vyrovnania. Výsledkom freeridingu môže byť sprostredkovateľ mrazivý na účet obchodníka 90 dní, počas ktorého musia byť všetky nákupy v deň uzatvorenia obchodu plne uhradené v hotovosti.