Obsah:
V podnikateľskom svete sa pomer dlhu k hodnote obyčajne nazýva "kyselinový test" kvôli jeho dôležitosti pre zobrazenie zdravia (alebo choroby) spoločnosti. Pomer celkového dlhu k celkovému kapitálu (hodnota, vlastníctvo) je platným momentom úspešnej existencie spoločnosti (alebo osoby). Avšak jednoducho urobiť výpočet bez pochopenia, čo výsledné číslo znamená, je zbytočné. Tu je návod, ako zmysluplne interpretovať pomer dlhu k hodnote.
Interpretovať pomer dlhu k hodnote
krok
Zhromaždite informácie potrebné na výpočet pomeru dlhu k hodnote. Tieto údaje sú kritickým základom pre výpočet pomeru. Vzorec je jednoduchý. Jednoducho rozdeliť celkový dlh celkovým hmotným čistým majetkom. Toto číslo má rovnaký význam, či už ide o analýzu spoločnosti alebo individuálnu finančnú situáciu. Napríklad spoločnosť alebo osoba s dlhom 200 000 dolárov a hmotným čistým majetkom 50 000 USD má pomer dlhu k hodnote 4.
krok
Zahrnúť iba "hmotné" položky v čistej hodnote. To je dôležité, pretože väčšina spoločností a ľudí má tiež nahromadené položky nehmotného majetku, o ktorých sa domnievajú, že majú hodnotu, ale nie sú pre tento výpočet a interpretáciu vhodné. Napríklad spoločnosť, ktorá má úspešnú operačnú históriu, má zvyčajne faktor „dobrej vôle“, ktorý odhaduje hodnotu svojej „značky“ alebo imidžu vo svojom odvetví. Nanešťastie, ak to odhadne finančný odborník predchádzajúci predaju spoločnosti, goodwill je nehmotný a v prípade potreby sa nemôže zmeniť na hotovosť.
krok
Analyzujte výsledné číslo po výpočte dlhu za cenu. Čím vyššie číslo, tým menej stabilná a silná spoločnosť alebo osoba. Napríklad podnik alebo osoba s pomerom dlhu k hodnote 1 je oveľa silnejšia ako hodnota s pomerom 6. Pomer dlhu k hodnote 1 znamená, že spoločnosť alebo osoba má dostatočnú hmotnú čistú hodnotu na zaplatenie. okamžite, ak je to potrebné. Naopak, s pomerom dlhu k hodnote 6 má oveľa viac dlhov, ako by sa dalo odstrániť likvidáciou ich súčasnej čistej hodnoty a aktív.
krok
Odhad predpokladaných potrieb úverov v blízkej budúcnosti a porovnanie pomeru dlhu k hodnote porovnateľných spoločností alebo jednotlivcov. Typicky, subjekty s nízkymi pomermi dlhu k hodnote majú súčasnú a budúcu úverovú schopnosť, pretože ich finančné postavenie je v silnej pozícii. Výklady vyššieho čísla však môžu značne obmedziť schopnosť požičať si. Keďže pomer dlhu k hodnote sa pohybuje vyššie ako 1, spoločnosť alebo osoba sa stáva pre veriteľov oveľa väčším rizikom. V prípade prerušenia peňažných tokov existuje jednoducho nedostatočná hmotná čistá hodnota na schopnosť splácania projektu.
krok
Vypočujte si skúsených analytikov, ktorí skúmajú potenciálne investície založené na ich interpretácii pomeru dlhu k hodnote. Pri zvažovaní podnikových investícií sa vyhnite prirodzenej tendencii jednoducho interpretovať vyšší ako normálny pomer dlhu k hodnote ako automatický negatívny. Aj keď toto číslo je dôležité, čoho dôkazom je jeho charakterizácia ako "test kyseliny", môžu existovať dobré dôvody pre tento nevítaný pomer. Napríklad spoločnosti niekedy vytvárajú veľké krátkodobé pôžičky z pevných dôvodov. Skúsení analytici môžu tento pomer správne interpretovať, aby vám pomohli s investičnými rozhodnutiami.