Obsah:
Očakávaná miera návratnosti portfólia je percento, o ktoré sa očakáva, že hodnota portfólia v priebehu jedného roka porastie. Očakávaná miera návratnosti portfólia sa môže líšiť od výsledku na konci jedného roka, nazývaného skutočná miera návratnosti. Očakávaná výnosnosť portfólia sa vypočíta na základe pravdepodobnosti potenciálnych výnosov portfólia.
Investičné portfóliá
Investičné portfólio je súborom trhovo obchodovaných aktív vo vlastníctve účtovnej jednotky alebo fyzickej osoby. Portfóliá sú primárne tvorené akciami a dlhopismi, ale môžu obsahovať aj drahé kovy, nehnuteľnosti a rôzne deriváty. Portfólio sa zostavuje na základe pochopenia, že investovaním do rôznych aktív alebo diverzifikáciou môžu investori znížiť riziko straty. V tomto rozsahu môžu investori alokovať aktíva do svojich portfólií podľa svojich rizikových preferencií.
Portfólio a riziko
Riziko, že portfólio stratí hodnotu, nemôže byť nikdy úplne odstránené. Úrovne takéhoto rizika priamo súvisia s potenciálnou úrovňou návratnosti. Napríklad portfólio vystavené vysokej úrovni rizika je schopné priniesť vyššie potenciálne výnosy ako portfólio vystavené nízkej úrovni rizika. Z tohto dôvodu sú rizikové portfóliá tvorené najmä akciami alebo vlastným imaním. Portfóliá s nízkym rizikom naproti tomu zahŕňajú položky s pevným výnosom, ako sú dlhopisy a krátkodobé cenné papiere peňažného trhu (menej ako jeden rok).
Očakávaná miera návratnosti
Očakávaná miera návratnosti portfólia je priemer, ktorý odráža historické riziko a návratnosť jeho jednotlivých aktív. Z tohto dôvodu je očakávaná miera návratnosti iba predpokladom pre finančné plánovanie a nie je zaručená. Pri rovnakých podmienkach môže investor očakávať, že skutočná miera návratnosti klesne v blízkosti tohto čísla.
Kalkulácia
Dané portfólio má vo všeobecnosti niekoľko možných výsledkov, pokiaľ ide o jeho percentuálny výnos. Pomocou historických údajov o cenných papieroch v portfóliu je možné priradiť percentuálnu pravdepodobnosť hrstke výsledkov. Očakávaná miera návratnosti sa vypočíta tak, že sa každý možný výnos najskôr vynásobí priradenou pravdepodobnosťou a potom sa výrobky spolu spočítajú.
príklad
Predpokladajme, že portfólio má tri možné výnosy: 40 percent, 20 percent a 5 percent. Existuje 10-percentná pravdepodobnosť 40-percentného návratu, 45-percentná pravdepodobnosť 20-percentného návratu a 70-percentná pravdepodobnosť 5-percentného návratu. Očakávaný výnos by bol 16,5%, vypočítané takto:
(0,1-krát 0,4) plus (0,45-krát 0,2) plus (0,7 x 0,05) sa rovná 0,04 plus 0,09 plus 0,035, čo zodpovedá 0,165 alebo 16,5%.
Aktuálny návrat
Skutočná návratnosť portfólia je percento, o ktoré jeho celková hodnota vzrástla alebo klesla, keď sa merala na konci jedného roka. Spolu s počiatočnou očakávanou mierou návratnosti môže byť skutočný výnos portfólia použitý na lepšie pochopenie, prečo portfólio fungovalo lepšie alebo horšie, ako sa predpokladalo.