Ako vypočítať reálnu hodnotu dlhopisu

Dlhopis má ročné úrokové percento, nominálnu hodnotu, budúcu hodnotu a dátum splatnosti. Úrokové percento sa nazýva kupón. Získate toto percento nominálnej hodnoty. Súčet súčasných hodnôt budúcej hodnoty a všetkých platieb je nominálnou hodnotou. Hodnoty sú diskontované na súčasnú hodnotu na základe kupónovej sadzby. Ukazuje sa, že tvár alebo súčasnosť, hodnota a budúca hodnota sú rovnaké. Je to preto, že úroky sa vyplácajú, takže hodnota dlhopisu zostáva rovnaká bez ohľadu na to, ako dlho až do splatnosti. Keď sa očakávaná miera návratnosti zvýši, cena dlhopisu klesne na kompenzáciu. Toto sa nazýva diskontný dlhopis. Keď očakávaná miera návratnosti klesá, cena dlhopisu stúpa na kompenzáciu. Toto sa nazýva prémiový dlhopis. Môžete vypočítať novú cenu.

Môžete vypočítať aktuálnu hodnotu dlhopisu.

krok

Určite ročnú výplatu dlhopisu na základe kupónu. Vynásobte kupónovú sadzbu nominálnou hodnotou. Ak je napríklad nominálna hodnota 1 000 USD a kupónová sadzba 10 percent, ročne dostanete 100 USD.

krok

Zľavnite všetky platby späť na ich súčasné hodnoty. Každú platbu môžete zľavniť samostatne, ale je jednoduchšie ju zľavniť naraz, ako je opísané v kroku 3 a kroku 4.

krok

Určite celkovú diskontnú sadzbu od súčasnosti až do splatnosti. Napríklad, ak je aktuálna sadzba 9% (.09) a do splatnosti je 10 rokov, celková diskontná sadzba je 1 - (1 / (1,09 ^ 10)), čo je o niečo menej ako 5776. Môžete pridať jeden k sadzbe, zvýšiť na silu periód, rozdeliť jeden výsledok a odpočítať od jedného. Diskontný faktor je výsledok pred odpočítaním od jedného, ​​o niečo viac ako 0,422. Diskontný faktor použijeme neskôr.

krok

Vydeľte celkovú diskontnú sadzbu (.5776) aktuálnou ročnou sadzbou (.09) a vynásobte sumou peňažných tokov (100 USD). Výsledok pre náš príklad je o niečo menej ako 642 USD. Toto je súčasná hodnota desiatich platieb vo výške 100 USD.

krok

Znížte budúcu hodnotu späť na jej súčasnú hodnotu. Pre náš príklad, zľava 1.000 dolárov. Vynásobte 1.000 dolárov diskontným faktorom, ktorý sme určili pred (.422) pre aktuálnu hodnotu 422 USD.

krok

Pridajte dve súčasné hodnoty. Toto je aktuálna cena. Pre náš príklad, 642 dolárov + 422 dolárov = 1,064 dolárov. Toto je prémiový dlhopis, pretože sadzba klesala. Keďže sme zaokrúhľovali, súčasná cena je o niekoľko centov viac.