Výhody & nevýhody obchodovateľných cenných papierov

Investície zahŕňajú širokú škálu nástrojov, vrátane akcií, dlhopisov, opcií, podielových fondov, derivátov, komodít a drahých kovov. Investície môžu byť aj starožitnosti, zberateľské predmety, známky a mince. Investori chcú v prípade potreby rýchlo prinútiť aspoň časť svojich investícií do hotovosti. Chcú obchodovateľné investície alebo cenné papiere.

Úsporné dlhopisy sú neobchodovateľné investície, ktoré nie je možné kúpiť alebo predať na bezpečnostných burzách.

Definícia obchodovateľných cenných papierov

Obchodovateľné cenné papiere sú majetkové alebo dlhové nástroje kótované na burze, ktoré možno ľahko kúpiť alebo predať. Akcie sú akcie vo verejných spoločnostiach. Dlhové nástroje sú dlhopisy, ako sú podnikové dlhopisy a komunálne dlhopisy. Za likvidné aktíva a obchodovateľné cenné papiere sa považujú aj cenné papiere štátnej pokladnice, opcie, podielové fondy, komodity, deriváty a podielové fondy. Ich súčasnú hodnotu možno ľahko zistiť preskúmaním nedávnych trhových transakcií. Nákladovou základňou alebo obstarávacou cenou obchodovateľného cenného papiera sú náklady na cenný papier vrátane provízií a poplatkov zaplatených pri kúpe alebo predaji. Cena neobchodovateľných cenných papierov sa na sekundárnom trhu nedá ľahko nájsť. Medzi neobchodovateľné cenné papiere patria sporiteľné dlhopisy a obmedzené zásoby.

Výhody dlhových cenných papierov

Spoločnosti, obce a vlády vydávajú dlhové cenné papiere, keď si požičiavajú peniaze. Emitent platí úroky z úveru a k určenému budúcemu dátumu spláca počiatočnú výšku úveru. Spoločnosti, ktoré vydávajú dlh, neznižujú vlastníctvo spoločnosti a manažment si udržiava kontrolu nad podnikovými činnosťami. Držiteľ dlhopisu nemá žiadny nárok na zisk z podnikania. Spoločnosť presne vie, aká je ich zodpovednosť: požičaná istina a úroky. Suma sa môže líšiť, ak je dlhopis variabilný úrok. Úroky sú odpočítateľné od dane spoločnosti. Proces upisovania dlhopisov je menej komplikovaný ako postupy vydávania a predaja nových akcií akcií. Na strane spoločnosti neexistuje povinnosť zasielať správy alebo organizovať stretnutia pre držiteľov dlhopisov. Dlh je dočasný; záväzok sa spláca pri splatnosti dlhopisov.

Nevýhody dlhových cenných papierov

Úvery musia byť splatené alebo držiteľ dlhopisov môže podniknúť právne kroky vrátane nútenia spoločnosti k bankrotu. Spoločnosti, ktoré majú ekonomické ťažkosti, môžu mať problémy s plnením úrokov. Úrokové náklady môžu byť brzdou podnikových operácií a ziskov. Investori a analytici skúmajú pomer dlhu k vlastnému imaniu spoločnosti a ak sú príliš vysoké, môžu považovať spoločnosť za príliš riskantnú a neodporúčajú investovať do podniku. Množstvo peňazí, ktoré si spoločnosť môže požičať, je limitované výškou úroku, ktorú môže zvládnuť. Niektoré úvery vyžadujú, aby spoločnosť zabezpečila kolaterál alebo majetok spoločnosti.

Výhody akcií

Spoločnosti môžu získavať peniaze vydávaním nových akcií. Spoločnosť dostáva veľmi potrebnú infúziu hotovosti a akcionári majú teraz obchodný podiel. Spoločnosť nie je povinná vyplácať dividendy, takže neexistuje žiadna pravidelná výplata hotovosti. Neexistuje žiadny dlh a neexistuje žiadna požiadavka na splatenie.

Nevýhody majetkových cenných papierov

Akcionári sú teraz vlastníkmi spoločnosti a môžu využiť svoj vplyv na ovplyvňovanie riadenia. Existuje možnosť, že manažment stratí kontrolu nad spoločnosťou. Spoločnosti v určitom momente vyvíjajú tlak na akcionárov, aby platili dividendy, ktoré nie sú daňovo uznateľné. Jemný vplyv a prítomnosť akcionárov niekedy núti vedenie zanedbávať dlhodobé plánovanie a firemnú stratégiu a sústrediť sa na krátkodobé prevádzkové požiadavky, aby akcionári boli spokojní s nedávnymi výsledkami spoločnosti.