Obsah:
Investori neustále hľadajú lepší spôsob merania a kvantifikácie rizika. Následne sú manažéri portfólia často meraní na základe schopnosti generovať výnosy prevyšujúce trh (alfa). Štandardná odchýlka je nástroj investičného manažéra, ktorý pomáha kvantifikovať riziko alebo „odchýlku“ od očakávaných výnosov. Štandardná odchýlka meria stupeň variability (volatilita) z priemerného výnosu (priemer). Vyššia odchýlka poukazuje na vyššiu volatilitu. Podobne ako štandardná odchýlka, aj odchýlka smerom nadol sa pozerá na odchýlku okolo priemerného výnosu; zameriava sa však len na tie výnosy, ktoré nedosahujú minimálnu prijateľnú návratnosť.
krok
Definujte MAR. Toto je číslo podľa vášho výberu. Znamená to minimálnu výšku návratnosti, ktorú budete akceptovať pri konkrétnej investícii. Použime 5 percent pre tento príklad.
krok
Odčítanie MAR od návratu za každé obdobie. Ak sa pozeráte na ročné výnosy počas piatich rokov, odpočítajte MAR (5 percent) z každého výnosu za každý rok. Budete mať päť hodnôt.
krok
Ak je návrat kladný, vynulujte hodnotu na 0. Povedzme, že prvý rok návrat je 10 percent. Odčítanie MAR, alebo 5 percent, od 10 percent sa rovná 5 percentám. Toto je kladná hodnota, preto ju zmeňte na 0.Ak sú dva roky návratnosti 4%, potom rozdiel bude -1%. Zaznamenajte toto číslo; nemeniť.
krok
Vyznačte rozdiely a pridajte ich dohromady. Prvý kvartál je 0; však druhý rok štvorcový je 1. Námestie všetkých päť rokov a vziať súčet všetkých štvorcov.
krok
Rozdeľte obdobia a vezmite druhú odmocninu. V našom príklade máme päť rokov alebo päť období. Vezmite sumu v kroku 4 a delte 5. Nakoniec vezmite druhú odmocninu tohto čísla. Toto je odchýlka smerom nadol.