Obsah:
Pomer FFO k dlhu je meradlom schopnosti spoločnosti splácať svoje dlhy len pomocou prevádzkového zisku. Finančné prostriedky z operácií zahŕňajú peniaze, ktoré spoločnosť zbiera počas bežného roka z predaja, ktorý predáva, a služieb, ktoré poskytuje svojim zákazníkom, a tento záznam je rovnaký v každom pomere. Pretože spoločnosť môže porovnať svoje prevádzkové výnosy s rôznymi druhmi dlhu, je možné niekoľko pomerov FFO k dlhu.
nebezpečenstvo
Pomery FFO k dlhu sú konzervatívne, pretože nezahŕňajú iné zdroje hotovosti, ktoré spoločnosť môže použiť, ako napríklad príjem z predaja zariadení alebo vydávanie dlhopisov. Ak je pomer FFO k krátkodobému dlhu menší ako 1, spoločnosť má bezprostredný problém a musí predať výrobné zariadenia alebo vybrať iný úver. Pomer FFO k celkovému dlhu (alebo dlhodobému dlhu) nižší ako 1 môže byť prijateľný, ak spoločnosť očakáva, že v budúcich rokoch zvýši svoje tržby bez toho, aby zvýšila svoje celkové zadlženie.
Nepeňažné výdavky
Nepeňažné výdavky sú súčasťou štandardu FFO-to-debt, podľa Standard & Poor's. Niektoré náklady, ako napríklad odpisy vozidiel a výrobných zariadení, môžu byť priamo spojené s prevádzkou. Spoločnosť môže tiež amortizovať určité náklady, napríklad poplatok, ktorý platí za právo používať patent inej spoločnosti na obdobie 10 rokov. Daňové záväzky znižujú prostriedky z operácií namiesto zvyšovania dlhu.
Kapitálové projekty
Pomery FFO k dlhom nezahŕňajú účty za kapitálové projekty podľa ratingu agentúry Fitch. Kapitálový projekt je projekt, ktorý sa spoločnosť zaväzuje zvýšiť počet výrobkov, ktoré môže v budúcnosti vyrobiť, namiesto zachovania súčasnej výrobnej kapacity, takže náklady na projektové projekty neznižujú finančné prostriedky spoločnosti z prevádzky. Pomer voľného peňažného toku k dlhu, ktorý zahŕňa kapitálové náklady, bude nižší ako porovnateľný pomer FFO k dlhu.
Porovnanie marže hrubého zisku
FFO je podobné hrubému ziskovému rozpätiu, okrem merania peňažných tokov namiesto súvahového opatrenia. Hrubé ziskové rozpätie zahŕňa všetky príjmy, na ktoré má spoločnosť právo získať, takže zahŕňa účty nepeňažných aktív, ako sú pohľadávky. FFO zahŕňa peniaze, ktoré spoločnosť zbiera za jeden rok z predaja, ktorý uskutočnila v predchádzajúcom roku, ale nezahŕňa tržby, ktoré spoločnosť vyrobila v bežnom roku, ak zákazník zaplatí účet v budúcom roku.