Čo sa stane, keď je skutočná miera inflácie nižšia ako očakávaná miera?

Ceny majú tendenciu časom rásť, ale nikto nedokáže presne predpovedať, koľko budú v danom období stúpať. Najlepším spôsobom je odhadnúť nárast na základe dostupných informácií. Tento odhad je očakávanou mierou inflácie. Keď sa ukáže, že skutočná miera inflácie je nižšia ako očakávaná miera, vaše peniaze sa držia väčšej kúpnej sily. To je dobré. Ale ak ste dlžník, nižšia ako očakávaná miera inflácie vás v podstate stojí peniaze.

Niektoré investície sú chránené proti inflácii. Úver: larryhw / iStock / Getty Images

Inflácia a úrokové sadzby

Veritelia účtujú úroky z vypožičaných peňazí, takže budú mať zisk - a inflácia má veľký vplyv na to, či skutočne dosahujú zisk. Predstavte si, že ste požičali niekomu 100 dolárov za rok na 1% úroku. O rok neskôr, dostanete späť $ 101 od dlžníka. V čisto dolárových termínoch máte "viac", ako ste predtým - ale ak miera inflácie počas tej doby bola, napríklad, 1,5 percenta, potom ste naozaj stratili peniaze. 101 dolárov, ktoré ste dostali späť má menej skutočnú kúpnu silu ako 100 dolárov, ktoré ste požičali o rok skôr.

Nastavenie úrokových sadzieb

Pri stanovovaní úrokových sadzieb veritelia začínajú s očakávanou mierou inflácie a potom pridávajú to, čo je známe ako "skutočná" úroková sadzba - ich skutočný výnos z úveru. Povedzme napríklad, že musíte požičať 100 dolárov za rok. Ak chcete, aby obchod stojí za jeho čas, veriteľ potrebuje zarobiť 3 percentá skutočnú návratnosť svojich peňazí. Veriteľ očakáva, že miera inflácie v priebehu roka dosiahne 2,5%. Takže stanovuje úrokovú sadzbu úveru na 5,5 percenta - 2,5 percenta, aby sa postarala o infláciu, a 3 percentá, aby sa dosiahol požadovaný výnos. Táto "celková" sadzba sa označuje ako nominálna sadzba.

Účinky na dlžníkov a veriteľov

Keď je skutočná miera inflácie nižšia ako očakávaná sadzba, dlžníci skončia s platením viac, než je „v záujme“. Pokračovanie príklad z predchádzajúceho, hovoria, že skutočná miera inflácie sa ukáže byť 1,2 percenta skôr než 2,5 percenta. Stále platíte 5,5% nominálnu úrokovú sadzbu z úveru, pretože táto sadzba je uvedená v zmluve o úvere. Teraz sa však veriteľ teší skutočnej návratnosti 4,3 percenta po inflácii, a nie iba 3 percentám, ktoré očakával. Dobré pre veriteľa, zlé pre vás.

Otáčanie tabuliek

Situácia sa zvráti, keď sa ukáže, že skutočná miera inflácie je vyššia ako očakávaná miera a nie nižšia. V tomto prípade je to dlžníkov, ktorí si lepšie riešenie: platia menej úrokov, ako by "mali", zatiaľ čo veriteľ vidí jeho skutočný výnos znížený ako inflácia zaberá viac nominálneho úroku z úveru. V istom zmysle je uzatvorenie úveru stávka s veriteľom: Ak je inflácia vyššia, než sa očakávalo, "vyhráte" a dostanete lacný úver; ak je inflácia nižšia, "stratíte" a veriteľ získa ďalší zisk.

Možnosti dlžníkov

Dlžníci majú možnosti, keď je skutočná miera inflácie nižšia ako očakávaná miera. Najjednoduchšie je refinancovať úver: uzavrieť nový úver za nižšiu úrokovú sadzbu - s nižšou sadzbou, ktorá je možná nižšou očakávanou mierou inflácie - a použiť peniaze na splatenie existujúceho úveru. Ďalšou možnosťou je úver s nastaviteľnou sadzbou, v ktorom úroková sadzba kolíše. Platíte menej, ak klesajú sadzby, ale ak sa zvýšia, platíte viac.