Ako vypočítať Beta portfólia

Beta akcií teoreticky meria cenovú citlivosť v porovnaní s trhom. Investori s viacerými pozíciami by mali zvážiť beta verziu svojho portfólia. Sofistikovaní investori sa môžu chcieť pozrieť bližšie na meranie beta.

Ak vaše portfólio obsahuje medzinárodné akcie, meranie beta portfólia môže vyžadovať prepočet.

Výpočet beta vyžaduje časový horizont, ako aj meranie oproti trhovému štandardu, ako je S&P 500. Medzinárodné akcie, krátkodobý alebo dlhodobý horizont a iné faktory ovplyvňujú beta. Mali by ste sa naučiť, ako vypočítať beta portfólio pre najväčšiu presnosť.

Vypočítajte portfólio beta, aby ste lepšie pochopili dôležitosť diverzifikácie riadenia rizík.

Vypočítajte beta svojho portfólia, aby ste umiestnili svoje podiely na trhu s trhom, podľa "Modernej teórie portfólia a investičnej analýzy" (2009).

Koncept investičného načasovania vyžaduje úpravu portfólia beta pred pohybom trhu. Napríklad, keď sa investičný manažér domnieva, že trh sa chystá zvýšiť, môže upraviť beta verziu portfólia, aby vytvorila dodatočnú citlivosť smerom nahor pre portfóliové podiely. Použite beta na výpočet cenovej citlivosti vo akciových a akciových a dlhových portfóliách.

Úprava beta portfólia môže uľahčiť rýchlejšie alebo pomalšie pohyby v porovnaní s trhom.

Vypočítajte beta pomocou jednoduchého výpočtu, keď vaše portfólio obsahuje cenné papiere z jedného trhu, ako napríklad S&P 500. Podľa autorov "Financial Management" (2007), "Beta je založená na minulých informáciách za predpokladu, že zostane pomerne stabilný časom. “ V autorskom príklade je portfólio beta váženým priemerom jednotlivých beta cenných papierov v portfóliu.

Použite tabuľkový softvér na výpočet a aktualizáciu portfólia beta.

Pomocou programu Excel alebo tabuľkového procesora môžete vypočítať a prepočítať portfólio beta podľa trhových podmienok, podmienok na trhu a ďalších faktorov. Vedieť, ako vytvoriť tabuľku, ktorá bude zachytávať informácie na prvý pohľad, a automaticky aktualizovať svoje portfólio beta.

Beta je zriedka statické číslo, takže dynamický vzťah beta portfólia k celkovému trhu, zatiaľ čo najlepšie odráža vaše investície, vám môže pomôcť najlepšie spravovať svoje peniaze.

Upravte beta na váženú pozíciu každého cenného papiera vo vašom portfóliu.

Vypočítajte beta svojich investícií pri hodnotení potenciálu rizika a odmeny vášho portfólia. Napríklad, ak vaše portfólio obsahuje nadhodnotené pozície akéhokoľvek cenného papiera, váš výpočet by mal odrážať nadváhu. Zábezpeka za predpokladu, že 40% hodnoty portfólia nie je rovnaká ako pri predpoklade 10%.

V tomto príklade je 10% portfólia investovaných do beta akcií s nižšou cenou ako je trh (0,8, kde je trh 1,0); 20% je investovaných do vyššej ako trhovej akcie beta (1,4); 30% je investovaných do vyššej ako trhovej akcie beta (1,8); a 40% je investovaných do vyššieho ako beta trhu (1,9). Výpočet (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67 ukazuje, že portfólio beta je relatívne vysoké voči trhu.

Majiteľ portfólia verí, že trh bude rásť. Celkové riziko portfólia by sa však lepšie riadilo s väčšou diverzifikáciou pozície.

krok

Pochopte, že deriváty, štruktúrované produkty a opcie majú koeficienty beta relatívne k trhu. Pri výpočte svojho beta portfólia zahrňte tieto cenné papiere na presný obraz. Kým výpočty sú zložité, vedieť, koľko rizika vaše portfólio medveďov je nevyhnutné pre zdravé riadenie peňazí.