Obsah:
Konvertibilné dlhopisy sú hybridné dlhové nástroje emitované korporáciou, ktoré môžu byť prevedené na kmeňové akcie podľa uváženia držiteľa dlhopisu alebo korporácie po dosiahnutí určitých cenových prahov. Podlahová hodnota konvertibilného dlhopisu je najnižšia hodnota, na ktorú môže dlhopis klesnúť, a bod, v ktorom sa možnosť konverzie stane bezcennou. Je dôležité vedieť, ako túto hodnotu vypočítať, aby ste mohli dlhopisy predávať alebo konvertovať, kým si stále zachovávajú hodnotu.
krok
Určite nominálnu hodnotu väzby. Keď splatnosť dlhopisu dosiahne, držiteľ dostane od emitenta dlhopisov platbu istiny alebo platbu nominálnej hodnoty. Dlhopisy sa zvyčajne vydávajú v bežných nominálnych hodnotách 1 000 USD alebo 10 000 USD a po dozretí dlhopisu dostanete platbu rovnajúcu sa kúpnej cene dlhopisu. Ak si kúpite základné konvertibilné dlhopisy za 1 000 USD a dostanete splatnosť istiny 1 000 USD v čase splatnosti, dostanete tvár alebo hodnotu par. Ak si kúpite dlhopis na sekundárnom trhu so zľavou alebo miernym poistným, menovitá hodnota cenného papiera Vám bude zodpovedajúcim spôsobom upravená.
krok
Identifikujte výťažok väzby. Emitenti konvertibilných dlhopisov pripisujú ku každej emisii dlhopisov kupón alebo úrokovú platbu. To poskytuje stimuly pre investorov na nákup dlhu, pretože dostanú plánovanú výplatu úrokov počas trvania dlhopisu. Investori poukazujú na túto úrokovú platbu ako výnos dlhopisu. V prospekte dlhopisov sa uvádza sadzba, za ktorú sú dlhopisy úročené, ako aj frekvencia, v akej sa bude výnos vyplácať a dlhovekosť platieb.
krok
Kombinujte nominálnu hodnotu a výnos dlhopisu. Pridajte nominálnu hodnotu dlhopisu k očakávanému zostávajúcemu výnosu, ktorý sa má zaplatiť z konvertibilného dlhopisu. Napríklad, ak je nominálna hodnota dlhopisu 1 000 USD a vyplatí štvrťročnú úrokovú dividendu vo výške 2,5 percenta - 25 USD - jeden rok, kým nedosiahne splatnosť, kombinovaná hodnota by bola 1 100 USD. Kombinovaná hodnota je v podstate podlaha dlhopisu, alebo hodnota, ktorú hodnota konverzie akcií nemôže klesnúť pod hodnotu, ktorá je nižšia ako hodnota konverzie. Toto je číslo, ktoré budete porovnávať s hodnotou konverzie - alebo hodnotou akcie--, aby ste zistili, či klesla pod hodnotu podlahy dlhopisu.
krok
Porovnajte hodnotu podlahy s hodnotou zásob. Vyhľadajte hodnotu podkladovej akcie. Za predpokladu, že dlhopisový dlh sa prevedie na kmeňové akcie v spoločnosti emitujúcej dlh, vyhľadajte hodnotu akcií emitenta. Online finančné stránky poskytujú ľahko použiteľné záznamy pre všetky bežne obchodované akcie na burzách v USA. Vynásobte cenu akcií počtom akcií, ktoré by konverzia dlhopisov vytvorila. Ak napríklad akciové akcie obchodujú za 10 USD na akciu a každá dlhopis konvertuje na 100 akcií, hodnota akcií - alebo hodnota konverzie - by predstavovala 10 x 100 USD alebo 1 000 USD. Ak je celková hodnota hodnoty akcií nižšia ako hodnota kombinovanej nominálnej hodnoty a výnosu dlhopisu, hodnota cenného papiera klesla pod hodnotu podlahy.