Úrokové sadzby sú ovplyvnené kombináciou krátkodobé a dlhodobé faktory. Úrokové sadzby z dlhopisov sú viazané na pohyby ceny v dôsledku. Keď cena dlhopisu klesne, jeho úroková sadzba alebo výnos sa zvýši. Keď sa jeho cena zvyšuje, klesá jej výnos. Všetky verejne obchodované dlhové nástroje zaznamenávajú pohyby úrokových sadzieb počas obchodného dňa. Zvyčajne ide o veľmi malé zmeny, hoci môžu byť súčasťou väčšieho trendu pohybu cien a sú poháňané ponuka a dopyt dynamika.
Ako všeobecné pravidlo, pozitívne vnímanie základnej kvality emitenta dlhopisov, či už ide o korporátne alebo štátne, investormi súvisí s nižšími úrokovými sadzbami a vyššími cenami. Ak napríklad krajina nedodrží svoj dlh tým, že stratí platbu úrokovej sadzby, úrokové sadzby všetkých jej dlhových nástrojov sa zvýšia. To je preto, že dopyt po dlhopisových nástrojoch krajiny klesá v dôsledku zvýšeného vnímaného úverového rizika a rizika zlyhania, Investori predávajú svoje držby dlhopisov, čo vedie k znižovaniu cien a ich rastu. Ďalším spôsobom, ako sa na to pozerať, je to, že investori, ktorí si uvedomujú zvýšené riziká spojené s dlhom, musia zarobiť vyššie úrokové sadzby, aby boli nútení investovať do toho istého cenného papiera.
negatívne riziká spojené s dlhom krajiny sa odrážajú aj v dlhu podnikových emitentov tejto krajiny. Je to preto, že sila ekonomiky je tak silnou hnacou silou cien dlhov. Dôležitá je aj likvidita. Investuje faktor likvidity do výnosov dlhopisov.
Dlhodobejšie makroekonomické faktory majú väčší vplyv na úrokové sadzby, Vláda môže zasiahnuť, pričom sa môže pohybovať smerom nahor alebo nadol v snahe kontrolovať infláciu alebo podnecovať kapitálové investície. Z dlhodobého hľadiska však fundamentálne riziká podnecujú výnosy. vedie k zvýšeniu úrokových sadzieb, pretože súvisiaci pokles menových hodnôt sa musí kompenzovať, aby sa veritelia mohli zapájať do poskytovania úverov. Do určitej miery investori berú podnety od. Inštitucionálne fondy majú zvyčajne obmedzenia alebo investičné zamerania, ktoré môžu byť výrazne ovplyvnené úverovými ratingmi. Existujú napríklad obrovské dlhopisové fondy, ktoré investujú len do najvyššieho hodnoteného podnikového dlhu. Ak je spoločnosť úverový rating by to mohlo viesť k tomu, že by fondy predávali svoje t spôsobujú podstatné zvýšenie ponuky v porovnaní s dopytom, čo vedie k poklesu cien a zvýšeniu úrokových sadzieb.
Naopak, sú považované za najkvalitnejšie dlhové nástroje, ktoré sú k dispozícii. Keď Standard a Poor znížili dlhodobý dlh USA, jeden z nich, investori zvýšená dopyt po strednodobých štátnych pokladničných poukážkach, čo je fenomén známy ako "let do kvality", Investori zistili, že faktory, ktoré ovplyvňujú dlhodobú schopnosť USA plniť svoje dlhové záväzky, majú vplyv na firemných a zahraničných emitentov ešte viac.