Obsah:
Pri pohľade na účtovnú závierku spoločnosti sú investori informovaní o tom, ako spoločnosť pôsobí a kde sa nachádza v porovnaní s jej konkurentmi. Môže to byť ďalšia najlepšia vec na posedenie v zasadacej miestnosti, sklade alebo výrobnom závode. Výkaz ziskov a strát ukazuje investorom, koľko spoločnosť za dané obdobie zarobila. Samotný výkaz ziskov a strát spoločnosti však neposkytuje úplný obraz. Okrem toho môžu spoločnosti manipulovať so zárobkami.
Výkaz ziskov a strát
Výkaz ziskov a strát zobrazuje čistý zisk spoločnosti po zohľadnení výnosov mínus náklady. Úspešné spoločnosti vykazujú nadpriemerný príjem na konzistentnom základe, alebo aspoň dosť často na to, aby udržali investorov spokojných. Výkaz ziskov a strát však hovorí iba časť príbehu o tom, čo sa deje so spoločnosťou. Ak chcete získať úplný obraz, investor by mal prehodnotiť inú účtovnú závierku, ako sú súvaha, výkaz o peňažných tokoch, výkaz o nerozdelenom zisku a poznámky spoločnosti a poznámky pod čiarou.
Manipulácia so zárobkami
Verejne obchodovaná spoločnosť má podnet na silný zisk. Vyššie príjmy zvyčajne znamenajú vyššiu cenu akcií. V niektorých prípadoch sa manažment môže cítiť pod tlakom, aby sa spoločnosť zdala zdravšia, než je. Napríklad spoločnosť môže zvýšiť predaj tým, že uzná predaj skôr, než je prijateľné. V inom príklade môže spoločnosť dlhodobejšie odpisovať svoje aktíva, čím zaznamenáva nižšie náklady na odpisy (nepeňažná položka) na zníženie nákladovej základne. Spoločnosť má mnoho spôsobov, ako môže nafúknuť svoje príjmy, nútiť investorov, aby sa stali finančnými detektívmi. Finanční analytici musia neustále upravovať, aby „normalizovali“ zisk spoločnosti. Spoločnosti vykazujú svoje finančné výsledky podľa požiadaviek Komisie pre cenné papiere a burzu (SEC), ale investori nevedia, čo medzičasom odhalí výkaz ziskov a strát spoločnosti.
Finančné pomery
Finančná analýza je proces použitia účtovnej závierky spoločnosti na určenie jej prevádzkovej efektívnosti. Jednoducho použitie výkazu ziskov a strát vám neumožní pochopiť iné vzťahy, ktoré existujú medzi zložkami príjmov spoločnosti a inými aspektmi podnikania. Analýza finančného pomeru využíva rôzne časti výkazu ziskov a strát, súvahy a výkazu peňažných tokov, aby bolo možné vykonať hodnotenie výkonnosti. Napríklad, prevádzková marža - ktorá je prevádzkovým výnosom deleným tržbami - používa výlučne výkaz ziskov a strát. Pomer obratu zásob však používa výkaz ziskov a strát aj súvahu (náklady na predaný tovar delené priemernou zásobou).
Peer Review a porovnanie
Nikdy by ste si nemali prezerať výkaz ziskov a strát spoločnosti len za jedno časové obdobie. Namiesto toho by ste mali porovnávať výkaz ziskov a strát v čase, aby sa zistili akékoľvek nezvyčajné trendy, ako napríklad hroty v rôznych riadkových položkách, ktoré sa objavujú vo výkaze ziskov a strát. Musíte porovnať finančnú výkonnosť spoločnosti s výsledkami jej konkurentov. Môžete porovnať finančné pomery s partnerskou skupinou, aby ste mohli posúdiť, či spoločnosť vykonáva svoju výkonnosť nad úrovňou konkurencie alebo nad ňou. Týmto spôsobom môžete urobiť informovanejšie rozhodnutie o tom, či investovať do spoločnosti.