Obsah:
Akciové trhy vylievajú búrku cien, opatrení, pomerov a percent, a štatistiky môžu preťažiť nového investora viacerými číslami a informáciami, než dokáže zvládnuť. Ak sa potápate na trhu prvýkrát ako individuálny investor, jedno číslo, na ktoré sa môžete sústrediť, je price-to-zisku alebo pomer P / E. P / E v podstate odhaľuje, ako trhy oceňujú akcie spoločnosti a predvídajú jej budúce výsledky.
Definovanie P / E
Pomer P a E meria cenu akcií vydelenú končiacimi 12-mesačnými čistými ziskami na akciu. Ak spoločnosť za posledný rok zarobila 1 USD za akciu, ale jej cena akcií dosiahla 10 USD, potom jej pomer P / E je 10. Čím vyšší je násobok P / E, tým bohatšie je ocenenie spoločnosti. Pomer P / E je základnou, štandardnou metrikou pre všetky akcie a zobrazuje sa na podrobných stránkach online maklérov, ako aj v niektorých tlačených burzových tabuľkách, ako sú tie, ktoré sa objavujú v Investors Business Daily.
Trendy v pomeroch P / E
Mnohé burzové a investičné stránky ponúkajú grafy na sledovanie pomerov P / E v čase. Keď rastie pomer P / E spoločnosti, trh rastie optimistickejšie vzhľadom na budúce vyhliadky tejto spoločnosti. Klesajúci P / E naopak vykazuje pokles optimizmu na trhu.
Dôležité je však aj to preskúmať pomer P / E spoločnosti v sektore, v ktorom pôsobí, Firmy v rýchlo rastúcich sektoroch, ako sú telekomunikácie a softvér, majú tendenciu mať vyššie P / Es. Pevné a stabilné podniky, ako sú verejné služby a energetika, zvyčajne vykazujú nižšie násobky. Celkový trh má tiež pomer P / E, ktorý dosiahol 20,5 spomedzi Standard & Poor's 500 podľa obrazovky na začiatku roka 2015 na GuruFocus.
Investičné rozhodnutia
Pri posudzovaní vlastného investičného štýlu môže investor využiť násobky P / E. Ak si rastového investora, Ktorí preferujú spoločnosti, ktoré sú trendy horúce medzi investormi, vyhľadávať vysoké P / E čísla. Hodnota investorov ktorí sa chcú dostať do porovnateľne lacno a kúpiť očakávané budúce príjmy za nižšiu cenu, mali by sa pozrieť na druhý pohľad na akcie s nízkymi P / E. Nie je správne alebo nesprávne, dobré alebo zlé P / E násobok, ale existujú lacné-vs-drahé akcie, pokiaľ ide o P / E a sentiment trhu. Je tiež možné použiť trhu P / E ako miera celkového rizika investovania do akcií. Priemerný trh P / E od roku 1935 je na úrovni 15,86, čo znamená, že obchodovanie na trhu s vyšším násobkom je drahšie, a teda rizikovejšie ako historická norma.