Ako analyzovať kapitálovú štruktúru

Detailný záber na profesionálov pri pohľade na dáta na tablete

krok

Súvaha je súhrnom toho, čo spoločnosť vlastní a dlhuje v určitom čase. Aktíva spoločnosti sú priradené k jej záväzkom, pričom rozdiel sa označuje ako vlastný kapitál vlastníka alebo akcionárov. Môže to byť vyjadrené v dolárových hodnotách alebo vyjadrené ako percento celkových aktív, nazývaných súvaha so spoločnou veľkosťou. To umožňuje porovnanie spoločností rôznej veľkosti alebo zistiť, ako sa spoločnosť vyrovná priemeru priemyslu.

Perspektíva súvahy

Výpočet pracovného kapitálu

krok

Spoločnosť s bohatstvom aktív stále platí svoje účty z mesiaca na mesiac. Výpočet pracovného kapitálu naznačuje, ako to môže spoločnosť urobiť. Vyjadrené v dolároch, odpočítate bežné záväzky, ako sú splátky úverov, miezd a nájomné, z bežných aktív, ako sú peňažné účty, zásoby a pohľadávky. Prebytok je množstvo prevádzkového kapitálu, ktoré má spoločnosť na investície do iných častí podniku, ako je reklama alebo výskum. Ak sú obežné aktíva a pasíva rovnaké, neexistuje prevádzkový kapitál a negatívny výsledok môže znamenať vážne problémy s peňažnými tokmi.

Prúdový pomer

krok

Súčasný pomer je vyjadrením pracovného kapitálu vo forme, ktorá je porovnateľná s priemernými priemermi priemyslu alebo inými spoločnosťami rôznej veľkosti. Bežný pomer delí obežné aktíva o krátkodobé záväzky. Napríklad spoločnosť A, ktorá má 98 000 USD obežných aktív a 70 000 USD v bežných pasívach, má prevádzkový kapitál vo výške 28 000 USD a súčasný pomer 1,4. Spoločnosť B, s 200 000 USD a 160 000 USD v obežných aktívach a pasívach, má na 40 000 USD viac prevádzkového kapitálu, ale pomer 1,25, čo znamená, že spoločnosť B má k dispozícii menej prevádzkového kapitálu ako časť svojich aktív.

Rýchly pomer

krok

Rýchly pomer je meradlom toho, ako môže spoločnosť v kríze finančne plniť svoje úlohy. Aktíva pre tento pomer nezahŕňajú zásoby, zásoby a predplatené výdavky, pričom sa zameriavajú len na aktíva, ktoré sa dajú rýchlo zmeniť na hotovosť, ako sú bankové účty a pohľadávky. Ak má spoločnosť A v predchádzajúcom príklade len 64 000 USD v obežných aktívach ľahko prevoditeľných na hotovosť, jej rýchly pomer je 0,91: 1. Určuje sa vydelením konvertibilných aktív krátkodobými záväzkami a vyjadrením ako pomer.

Pomery hotovosti k dlhu a dlhu k vlastnému imaniu

krok

Pre investora môže dlh predstavovať riziko, aj keď niektoré dlhy môžu financovať rast podniku nad rámec toho, čo by mohla financovať spoločnosť. Peňažné prostriedky rozdeľujú obežné aktíva o celkové krátkodobé a dlhodobé dlhy. Hodnota tohto pomeru sa líši podľa úrovne investora a rizika. Dlh za kmeňové akcie rozdeľuje dlhodobý dlh podľa vlastného imania. Pri tomto pomere nemusí byť aktuálne číslo tak významné ako zmeny tohto čísla v čase. Keďže súvaha je momentom, všetky analýzy kapitálovej štruktúry profitujú z porovnania súvah spoločnosti za obdobie niekoľkých rokov, pričom zaznamenávajú trendy a zmeny.