Obsah:
Dlhopisy sú dlhové nástroje emitované vládami a korporáciami. Tri kľúčové zložky dlhopisu sú úroková sadzba, splatnosť a menovitá hodnota. Nominálna hodnota je zmluvná suma, ktorá sa má splatiť pri splatnosti. Väčšina dlhopisov sa vydáva v nominálnych hodnotách 1 000 USD, pričom nominálna hodnota je 1 000 USD. Nominálna hodnota, alebo par, je dôležitá, pretože sa používa na výpočet alebo vyjadrenie iných hodnôt a parametrov väzby.
Úroková sadzba
Ročná úroková sadzba, ktorú dlhopis platí, je vyjadrená ako percento parity alebo nominálnej hodnoty pri emisii. Napríklad, 8% dlhopis zaplatí 8% úrok alebo 80 USD za každú 1 000 dolárov nominálnej hodnoty. Táto "oficiálna" alebo nominálna úroková sadzba sa nazýva kupónová sadzba. Avšak, akonáhle je dlhopis vydaný, platba je stanovená v dolároch, v tomto prípade 80 dolárov, a nemení.
splatnosť
Pri splatnosti je potrebné, aby dlhopisový investor splatil celú nominálnu hodnotu bez ohľadu na to, koľko zaplatil za dlhopis.
stanovenie ceny
Po vydaní môžu dlhopisy obchodovať na sekundárnom trhu za viac alebo menej ako nominálna hodnota - pri prémii alebo pri diskonte. Dlhopisy sa oceňujú ako percentuálna hodnota nominálnej hodnoty. Cena 100 znamená 100 percent z nominálnej hodnoty 1 000 USD alebo 1 000 USD. Cena 97,3 znamená 973 dolárov za každú 1 000 dolárov nominálnej hodnoty.
denominácie
Keď investor hovorí, že chce kúpiť päť dlhopisov, znamená päť dlhopisov s nominálnou hodnotou 1 000 USD alebo hodnotu konkrétneho dlhopisu v hodnote 5 000 USD. Ak je cena dlhopisu 97,3, bude nakoniec platiť $ 4,865 za 5 000 dolárov dlhopisov nominálnej hodnoty. Pri splatnosti dostane späť $ 5,000 a zrealizuje $ 135 kapitálový zisk zo svojej investície, okrem ročného úroku, ktorý dostane.
výnos
Mätúcou časťou je aktuálny výnos vs. kupónová sadzba. Investor bude vyberať 80 dolárov ročne, čo na nominálnej hodnote 1 000 USD predstavuje 8% - „oficiálnu“ kupónovú sadzbu. Ale keby zaplatil $ 973 za $ 1,000, jeho ročný výnos, alebo návratnosť jeho investície, by bol $ 80 delený $ 973, čo je 8,2 percenta.