LIBOR Vs. pokladňa

Dôležitými referenčnými hodnotami úrokových sadzieb alebo štandardmi sú Londýnska medzibanková ponúkaná sadzba (LIBOR) a Treasury Index. LIBOR a Treasury Index sa zverejňujú každý deň a používajú sa ako základ pre výpočet úrokov z dlhopisov a veľmi veľkých úverov.

Hlavné orgány

LIBOR určuje Britská asociácia bankárov. Index ministerstva financií určuje ministerstvo financií USA.

Výpočet LIBOR

LIBOR sa vypočíta ako priemer. Predstavuje priemernú krátkodobú úrokovú sadzbu (od jedného dňa do jedného roka) účtovanú bankami, ktoré si navzájom požičiavajú na londýnskom medzibankovom trhu.

Výpočet indexu štátnej pokladnice

Index Treasury môže odrážať jednu z dvoch vecí. To môže odrážať to, čo ľudia veria, že úrokové sadzby budú v budúcnosti, ako je vyjadrené v Treasury Yield Curve. Alternatívne môže odrážať úrokový výnos štátnych pokladničných poukážok (ŠPP) určený prostredníctvom aukčného systému.

Dôsledky pre dlžníkov

LIBOR využívajú banky v USA, ako aj v USA, Európe a Kanade ako základ pre veľké krátkodobé úvery dlžníkov s vynikajúcim úverom. Index Treasury je často používaný v USAbanky, aby pomohli vypočítať úroky z hypoték a iných úverov s dobou splatnosti viac ako jeden rok.

Dôsledky pre investorov

LIBOR je často základom investícií vrátane dohôd o úrokových swapoch (dve strany sa dohodli, že budú navzájom platiť úroky na základe imaginárnej sumy peňazí alebo istiny), dlhopisov s variabilným úrokovým výnosom a forwardových zmlúv (investori ich používajú na zabezpečenie rizika). na základe toho, čo veria, že úrokové sadzby budú v určitom čase v budúcnosti). Pre investorov, ktorí majú záujem o nákup štátnych dlhopisov, index Treasury Index sám osebe obsahuje výnosy ŠPP s dobou splatnosti 5, 10 a 30 rokov. Index Treasury môže byť tiež dôležitým ukazovateľom pre investorov do cenných papierov krytých hypotékami, pretože je to často základ pre hypotéky s nastaviteľnými úrokovými sadzbami.