Peňažný trh Hedge Nevýhody

Zabezpečenie peňažného trhu sa vzťahuje na stratégie používané na zablokovanie najmä premenných súvisiacich s devízami a peňažnými ekvivalentmi. Napriek svojmu zámeru riadiť volatilitu, všetky finančné pohyby nesú nevýhody a riziká. Zložitosť, postupy zverejňovania a nepružnosť kategorizujú niektoré nedostatky v oblasti zabezpečovacích techník. Samozrejme, náklady na používanie stratégií hedgingu a neschopnosť podieľať sa na priaznivých trendoch na finančných trhoch môžu mať nepriaznivý vplyv na váš konečný výsledok.

Zabezpečenie peňažného trhu má jedinečné riziká a nevýhody.

zložitosť

Stratégia zaistenia je zvyčajne nepochopená všetkými, ale najviac informovanými zasvätencami. Futures, forwardy, opcie a swapy sú najčastejšie používané hedgingy peňažného trhu. Finančné inžinierstvo a veľkí investori ďalej zavádzajú „exotické“ produkty, ktoré prispievajú k zmätku. Inštitúcie majú často problémy jednoducho vybrať správny produkt pre správnu situáciu.

prchavosť

Zabezpečenia sa zvyčajne týkajú derivátov, ktoré odvodzujú svoje ocenenie z iných aktív. Táto pridaná úroveň oceňovania, ktorá musí byť upravená podľa celkovej mechaniky daného zabezpečenia, spôsobuje, že ceny týchto stratégií sú náchylné na divoké výkyvy. Volatilita sa ďalej zvyšuje, keď sa zmluva blíži dátumu realizácie. Na krajnom konci si investori uvedomujú, že nevykonané opcie zaniknú.

prezradenie

Zverejnenie alebo jeho nedostatok je vždy problémom s derivátmi. Je zrejmé, že s derivátmi sa dá obchodovať často a finanční manažéri často nevedia, kto ich drží. Zmluvy majú protistrany, ktoré musia uhradiť zmluvu o dodaní aktív k určitému dátumu. Keď sa investori domnievajú, že určitá inštitúcia je slabá, začnú sa likvidovať náhodne. Je to preto, že vplyv zlyhania je často neznámy.

Kvôli volatilite sa podniky a účtovný priemysel nezhodujú na tom, ako prezentovať pozície hedgingu pri finančných výkazoch. Značenie na trhu môže vykazovať straty, aj keď podnik nemá v úmysle predať zmluvu so stratou. Akcionári môžu potrebovať podrobné znalosti o účtovných postupoch, aby mohli triediť prostredníctvom prezentácie derivátov v rámci výročných správ.

Postupy zverejňovania informácií sú ďalej zmätené myšlienkou, že veľkí investori pravdepodobne neotvoria telegraficky každú transakciu. Trhy sú vysoko konkurenčné a prístup k inštitucionálnym modelom obchodovania znižuje ich šance na ziskovosť.

neohybnosť

Základné devízové ​​hedgingy sú nejakým spôsobom neflexibilné. Budúcnosť, že obchod na organizovaných trhoch je likvidná, ale neumožňuje prispôsobenie. Forwardové zmluvy sú prispôsobené medzi dvoma stranami, ale nie sú likvidné. Futures a forwardy majú pre investorov právne záväzky na dodanie a prijatie platby alebo aktív za stanovenú cenu a dátum.

Opcie sa uplatňujú podľa uváženia držiteľa. Opäť platí, že nevykonané možnosti zaniknú ako bezcenné nástroje.

Skutočné a príležitostné náklady

Investori musia previesť platby na nákup derivátov a zostaviť zaisťovacie stratégie. Napríklad platby na nákupné opcie sa označujú ako prémie. Tieto platby sa stávajú stratami, keď sa opcie neuplatňujú.

Náklady na príležitosť sa vzťahujú na predchádzajúce zisky z inej transakcie. Náklady na príležitosti sú skôr spojené s futures a forwardovými zmluvami, ktoré presadzujú výkon. Nesmiete byť schopní zúčastniť sa na priaznivom vývoji týkajúcom sa určitého majetku, pretože výmenný kurz už bol dohodnutý.