Definícia Hypotekárny úver

Úverový úver je akákoľvek forma úveru, ktorý bol sekuritizovaný a predaný ako aktívum. Aby sme pochopili vývoj úveru, je potrebné najprv úver považovať za bankový majetok. Úver sľubuje budúci tok príjmov. Keďže ide o aktívum, úver sa môže obchodovať a predávať. Finančné inštitúcie začali nakupovať úvery, baliť ich a predávať ich ako cenné papiere v 80. rokoch.

Formulár žiadosti o hypotéku a hypotéku.credit: zimmytws / iStock / Getty Images

História pôžičiek

Rezidenčné financovanie korporácie, alebo RFC, je veril byť prvou organizáciou pre rozvoj úverov. Koncepcia spočívala v nákupe úverov nad limitmi stanovenými Fannie Mae a Freddie Mac. Tieto úvery, nazývané pôžičky jumbo, nemohli byť kúpené federálne schválenými inštitúciami. RFC použila sieť maklérov, šetrností a bánk na vydávanie úverov. Potom tieto úvery kúpila a predala ich ako cenné papiere na zisk.

Štruktúra úveru

Investičný úver začína s podobnou štruktúrou ako ostatné hypotéky. V skutočnosti spoločnosť General Motors Acceptance Corporation alebo GMAC, jeden z popredných veriteľov v krajine, v roku 1990 používal model úveru na dodávku káblových rozvodov. predávať zásoby vo svojej vlastnej spoločnosti. Model poskytuje zisk, pokiaľ existuje stabilný prúd úverov.

druhy

FDIC uznáva dva všeobecné typy veriteľov. Prvý typ jednoducho nakupuje úvery s cieľom sekuritizovať ich. Toto je základ požičiavania káblovodov a práve tam sa pôvodne začala prax. Druhý typ poskytovateľa úverových služieb tiež poskytuje úvery. GMAC je príkladom veriteľa, ktorý sa zaoberá servisom, ako aj sekuritizáciou pôžičiek.

Rizikové faktory

Riziká tohto typu sekuritizácie boli vystavené počas finančného kolapsu v roku 2007. Keď veritelia znížili svoje štandardy, pričom poskytli pôžičky dlžníkom, ktorí by pravdepodobne neboli schopní splatiť, úvery mali na trhu cenných papierov malú hodnotu. Tieto úvery, vrátane subprime úverov, zmenili trh s cennými papiermi krytými hypotékami. Keď boli tieto balíkové pôžičky prebalené a predané, tieto úvery s nimi prepravovali so sebou veľké riziko, že pôvodný dlžník zlyhal.

Kritiky kritického úveru

Po úpadku hypotéky odhalili systematické riziko úverových úverov, mnohí kritizovali nielen veriteľov, ktorí vydali nedobytné pohľadávky, ale aj tretie strany, ktoré tieto dlhy balili a predávali na všeobecný trh. Odvtedy sa prax nákupu cenných papierov krytých hypotékami stala nielen riskantnou, ale často ju aj investori, ktorí si myslia, že boli v minulosti vystavení neprimeranému riziku, vystavení riziku.