Obsah:
AUM znamená spravované aktíva a je meradlom, koľko peňazí spravuje správca aktív, ako napríklad poradca pre osobný majetok alebo spoločnosť v podielových fondoch v mene klientov. Vo všeobecnosti platí, že čím viac peňazí inštitúcia spravuje, tým viac zdrojov a personálu, ako sú finanční analytici a sektoroví špecialisti, môže zamestnávať. Vedieť, ako sa vypočíta AUM, vám pomôže postaviť postavu do perspektívy a správne vyhodnotiť poverenia správcu majetku.
Definícia AUM
Aktíva v správe sú celková trhová hodnota všetkých portfólií cenných papierov, pre ktoré správca aktív poskytuje nepretržité a pravidelné služby dohľadu alebo riadenia. Keďže hodnota väčšiny finančných aktív sa mení na dennej báze, AUM pre investičného manažéra sa mení aj denne. Okrem toho prevod alebo stiahnutie klientskeho portfólia bude mať za následok aj zmeny. Je dôležité, aby investori pochopili presnú definíciu a výpočet AUM, pretože správcovia aktív majú tendenciu používať AUM ako meradlo ich úspechu. Pridanie nových klientskych portfólií, ako aj zhodnotenie existujúcich portfólií, z ktorých obidva poukazujú na úspech manažéra, majú za následok zvýšenie AUM.
Portfólio cenných papierov
Hodnota portfólia klienta sa započítava do AUM len vtedy, ak zodpovedá definícii "portfólia cenných papierov" stanovenej Komisiou pre cenné papiere a burzu, ktorá stanovuje, že aspoň polovica celkovej hodnoty účtu musí pozostávať z cenných papierov. Aktíva, ako sú nehnuteľnosti alebo drahé kovy ako zlato alebo striebro, sa nepovažujú za cenné papiere. Peňažné prostriedky sa však považujú za cenný papier. Účty patriace osobám, ktoré nie sú štátnymi príslušníkmi Spojených štátov amerických, a finančné prostriedky, ktoré sú spravované bezplatne, ako aj aktíva v rámci súkromného fondu sa počítajú ako cenné papiere.
Priebežná a pravidelná dozorná služba
Aj keď portfóliá individuálne spĺňajú definíciu portfólií cenných papierov, správca aktív musí poskytovať nepretržité a pravidelné služby riadenia týchto portfólií, ktoré majú byť zahrnuté do AUM. SEC používa termín „priebežné dozorné a riadiace služby“, čo znamená, že príležitostné poskytovanie poradenstva pre účet sa nepočíta. V niektorých prípadoch správca aktív nemusí mať priamy prístup k účtu a nemôže zadávať objednávky na nákup a predaj finančných aktív v portfóliu. Takéto aktíva sa zvyčajne ukladajú v inej inštitúcii. Ak má však správca aktív stále povinnosť vyberať alebo vydávať odporúčania pre nákupy a predaje cenných papierov a je tiež zodpovedný za zabezpečenie nákupu alebo predaja, hodnota portfólia sa započíta do súčtu.
Kalkulácia AUM
Akonáhle ste zistili, že určité portfólio pod správou spĺňa podmienky na zaradenie, budete musieť vypočítať individuálnu hodnotu portfólia. Hodnota portfólia sa rovná celkovej hodnote jednotlivých aktív v portfóliu. Hodnota majetku sa rovná počtu majetku v portfóliu vynásobenému najnovšou trhovou cenou. Ak napríklad portfólio obsahuje 250 kusov akcií spoločnosti Apple, ktoré sa obchodujú na hodnote 110 USD, hodnota akcií spoločnosti Apple sa rovná 250 * 110 USD alebo 27 500 USD. Po vykonaní tohto výpočtu pre každé aktívum v portfóliu spočítajte hodnoty, aby sa dosiahla hodnota portfólia. Potom spočítate hodnoty všetkých kvalifikovaných portfólií, aby ste našli AUM.