Obsah:
Porovnateľná analýza spoločnosti, tzv. „Comps“, ako ju označujú investičný bankári, je jedným zo spôsobov, ako sa dozvedieť viac o skutočnej hodnote podniku. Pri pohľade na rôzne ocenenia porovnateľných spoločností je možné poskytnúť dobré odhady baltparku tak pre skutočnú, ako aj pre skutočnú trhovú hodnotu spoločnosti.
Nájsť podobné charakteristiky
Porovnateľná analýza spoločnosti vychádza z myšlienky, že spoločnosti s podobnými charakteristikami by mali mať podobné násobky ocenenia. Typicky skupina porovnateľných spoločností zahŕňa spoločnosti z toho istého odvetvia, ako je spoločnosť, ktorá sa oceňuje. Tieto spoločnosti by tiež mali mať podobné základné charakteristiky ako príjmy, čistý príjem a veľkosť trhu.
Proces výberu
Vyberte si svoje spoločnosti. Prejdite na akúkoľvek internetovú stránku makléra alebo investície do akcií. Yahoo! Finance a MarketWatch sú dve seriózne stránky s presnými a bezplatnými informáciami. Určite odvetvie pre spoločnosť, ktorú analyzujete. Vyhľadajte všetky spoločnosti v tomto odvetví. Teraz sa zamerajte na ďalšie faktory, ako je trhová kapitalizácia (veľkosť), tržby alebo tržby, čistý príjem, geografia, počet zamestnancov atď. Hľadáte spoločnosti, ktoré sa najviac podobajú spoločnosti, ktorú chcete analyzovať. Ak napríklad hodnotíte Walmart, budete sa chcieť pozrieť na Target, Sears, Kmart a možno aj na Kohla. Vyberte si najviac päť až osem spoločností.
analýza
Vytvorte tabuľku na analýzu. Zoznam vašich porovnateľných spoločností na jednej strane. Teraz uveďte zoznam pomerov a hodnôt, ktoré chcete porovnať. Môžu to byť ceny, nesplatené akcie alebo trhová kapitalizácia, zisk na akciu (EPS), miera rastu (päťročný), pomer ceny k zisku (P / E), pomer ceny k predaju, EV (očakávaná hodnota)., EBITDA (zisk pred zdanením úrokov, odpisy a amortizácia) a čokoľvek iné, čo chcete porovnať. Väčšina týchto údajov je k dispozícii na vyššie uvedených webových stránkach. Najlepší spôsob, ako získať údaje, je však urobiť výpočty sami pomocou firemných údajov uvedených vo výročných správach spoločností alebo 10-K a 10-Q. Nájdete ich na stránkach investičných vzťahov danej spoločnosti. Akonáhle budete mať svoje údaje, pozrite sa na anomálie a upravte tak, aby neodhodili svoju analýzu.