Obsah:
Finančné prognózovanie sa vykonáva zo širokej škály dôvodov, ako je napríklad odhad očakávaných tržieb s cieľom upraviť mieru kapacity, alebo ako súčasť rozpočtového hospodárenia. Veritelia pri vykonávaní svojej prvotnej a priebežnej úverovej analýzy často požadujú tak historické, ako aj prognózované finančné výkazy. Plánovaná účtovná závierka sa tiež používa na prípravu oceňovania podnikov, ktoré môže byť potrebné na účely finančného výkazníctva, plánovania nehnuteľností, fúzií a akvizícií alebo dokonca sporov v rámci spoločností. Príprava finančných prognóz si vyžaduje komplexné analýzy, ktoré sú predmetom mnohých obmedzení a výziev.
Presnosť historických údajov
Finančné prognózovanie sa často vykonáva s použitím historických výsledkov ako proxy pre budúcnosť. Môžete to urobiť analýzou historických výkazov ziskov a strát a položiek súvahy v súvislosti s trendmi, ako sú napríklad trendy rastu, a uplatňovanie týchto údajov vpred. Ak napríklad spoločnosť dosiahla za posledných päť rokov stabilný rast v priemere o 5 percent ročne, predpovede budúceho roka by sa dali odhadnúť pomocou 5 percentného rastu. Hoci je tento prístup široko používaný, môže byť problematický. Ak sú výsledky spoločnosti z roka na rok nevyrovnané, historické priemery nemusia poskytovať dobré indikácie pre budúcnosť. Ak je spoločnosť začínajúcou spoločnosťou, historické výsledky nemusia byť vôbec k dispozícii. Okrem toho podmienky na vonkajšom trhu môžu ovplyvniť finančné výsledky spôsobom, ktorý by nebol zachytený analýzou historických výsledkov.
Časový rámec
Čím dlhší časový rámec, tým ťažšie bude presne predpovedať finančné výsledky. Je menej ťažké predpovedať finančné výsledky na budúci rok ako očakávať čísla pre nadchádzajúce desaťročie. Ak napríklad pri príprave 10-ročných finančných prognóz extrapolujete trendy s použitím päťročných historických údajov, uplatniteľnosť päťročných trendov bude pravdepodobne nižšia ako desaťročné obdobie. S postupujúcim časom sa zvyšuje pravdepodobnosť výskytu udalostí, ktoré by mohli ovplyvniť finančné výsledky spoločnosti. Podiel na trhu sa môže zvýšiť alebo znížiť, alebo sa môžu podstatne zmeniť ekonomické podmienky. Všeobecnejšie platí, že kratšie premietacie obdobia sú presnejšie.
Problémy so vstupnými údajmi
Okrem použitia historických údajov sa prognózy často vykonávajú pomocou lineárnej analýzy, ktorá nadväzuje na budúcu finančnú výkonnosť na rôzne závislé premenné, ktoré korelujú s podkladovými finančnými údajmi. To môže byť veľmi problematické - najlepšie zachytené výrazom odpadky, odpadky von. Spoľahlivosť vašej prognózy je taká dobrá, ako vstupy použité na jej výpočet. To ponecháva priestor na chyby spôsobené chybami pri zhromažďovaní alebo interpretácii údajov alebo ľudskou chybou pri zadávaní údajov do predpovedného modelu. Aj ľudia sú vystavení rôznym predsudkom, ako je napr. Potvrdzovanie zaujatosti, ku ktorému dochádza vtedy, keď je rozhodnutie predchodcu skreslené predisponovanými predstavami o predpokladaných výsledkoch. To môže viesť k tomu, že prognostik kladie prílišný dôraz na menej relevantné dátové položky alebo naopak.
Nepredvídateľné udalosti
Aj keď dokonale vykonáte kvantitatívne a kvalitatívne predpovede, nie je možné predvídať nepredvídateľné. Tieto prvky sa môžu líšiť svojou povahou, ale môžu to byť riziká založené na hospodárskej súťaži, hospodárstve a vonkajších šokoch na trhu. Napríklad po mnohých rokoch rastu, trhák bol zaslepený výkonom Netflixu, ktorý veľmi rýchlo narušil trhový trh a tržby. Maloobchodná predajňa môže otvoriť nové miesto a projektovať silný finančný rast, len aby sa otvoril priamy konkurent cez ulicu, čo ovplyvní predaj a zisk.
Okrem toho, udalosť Black Swan môže ľahko spôsobiť, že dobre pripravené finančné prognózy budú zastarané. Udalosť čiernych labuť je veľmi nepravdepodobný jav, ktorý sa vyskytuje a vykazuje tri faktory - je nemožné predvídať, má obrovský vplyv a jeho hodnota šoku je ohromujúca, pretože ľudia by nikdy nemohli pochopiť takúto udalosť.